Analiza NZD/USD pe fondul potențialelor divergențe Fed și RBNZ

Cursul de schimb NZD/USD a continuat săptămâna aceasta și a atins cel mai scăzut nivel din 2022. Kiwi-ul a coborât la un minim de 0,5600, în scădere cu aproximativ 12% față de cel mai ridicat nivel din acest an, după ultimele date din Noua Zeelandă.

Speranțele de mai multe reduceri RBNZ cresc

Perechea NZD/USD a avut o tendință de scădere puternică în ultimele luni, deoarece indicele dolarului american a continuat.

Această vânzare s-a accelerat săptămâna aceasta, pe măsură ce au continuat șansele de divergență mai mare între Rezerva Federală și Banca de Rezervă din Noua Zeelandă (RBNZ).

RBNZ a oferit o nouă reducere jumbo a ratei dobânzii luna aceasta, când și-a redus rata dobânzii de la 4,75% la 4,25%. Aceasta a fost a treia reducere a ratei dobânzii care le-a făcut să treacă de la maximul până în prezent de 5,25%.

Banca a justificat tăierile la necesitatea de a sprijini o economie care a suferit de ceva vreme în ultimii ani.

Șansele de mai multe reduceri ale RBNZ au crescut după ce agenția de statistică a publicat joi cifre economice slabe.

Raportul a arătat că economia a intrat într-o recesiune tehnică în al treilea trimestru. S-a contractat cu 1,0% în T3, după ce s-a contractat cu 1,1% în trimestrul precedent. Această contracție a fost mult mai profundă decât estimarea medie de 0,2%.

Economia s-a contractat cu 1,5% pe o bază anuală, de asemenea mult mai mică decât estimarea medie de minus 0,4%. Se contractase cu 0,5% în trimestrul precedent.

Această contracție s-a produs din cauza cheltuielilor relativ slabe ale consumatorilor și a investițiilor în afaceri. Aceasta a fost parțial compensată de creșterea cheltuielilor guvernamentale din țară.

Mai multe date publicate vineri au arătat că cifrele comerciale din Noua Zeelandă nu au fost chiar atât de bune. Importurile au scăzut la 6,92 miliarde USD, în timp ce exporturile au crescut la 6,48 miliarde USD. Asta a lăsat țara cu un deficit comercial de peste 437 de milioane de dolari.

Șansele de mai multe reduceri ale RBNZ au crescut, de asemenea, din cauza scăderii inflației. Cele mai recente date au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut la 2,2% în T3, cel mai scăzut nivel din ultimii ani. A scăzut de la nivelul maxim post-pandemie de peste 7%.

Băncile centrale reduc de obicei ratele dobânzilor atunci când inflația scade, în încercarea de a stimula creșterea economiei.

Divergența Fed

Perechea NZD/USD a scăzut pe măsură ce speranțele unei potențiale divergențe între Fed și RBNZ au continuat. Fed a decis miercuri să reducă ratele dobânzilor cu 0,25%.

În același timp, oficialii se așteaptă să realizeze doar două reduceri în 2025, mult mai mici decât se așteptau analiștii. Oficialii Fed au sugerat, de asemenea, patru reduceri de rate în 2025.

Prin urmare, dacă Fed se ridică la înălțimea indicațiilor, înseamnă că ratele vor încheia anul între 3,50% și 3,75%.

În schimb, RBNZ va continua să reducă ratele în 2025 pentru a sprijini economia în dificultate. Monedele se prăbușesc adesea atunci când există o divergență între banca centrală locală și Rezerva Federală.

Analiză tehnică NZD/USD

Graficul NZD/USD de la TradingView

Graficul zilnic arată că cursul de schimb NZD/USD a fost într-un trend descendent puternic în ultimele câteva luni. Acum a scăzut sub suportul cheie la 0,5852, cel mai scăzut punct în aprilie și august anul acesta.

Perechea s-a mutat, de asemenea, sub suportul cheie la 0,5775, cea mai scăzută oscilație din octombrie 2023. De asemenea, s-a mutat sub mediile mobile pe 50 și 200 de zile, în timp ce MACD și indicele de forță relativă (RSI) s-au înclinat în jos.

Prin urmare, perechea va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează următorul nivel de suport cheie la 0,5515, cel mai scăzut nivel din octombrie 2022.