Prognoza USD/JPY: prăbușirea yenului japonez ar putea continua

Cursul de schimb USD/JPY a continuat să crească în această săptămână după ce Rezerva Federală a redus ratele, în timp ce Banca Japoniei (BoJ) le-a menținut neschimbate. De asemenea, a crescut vineri, după cele mai recente date privind inflația din Japonia. Yenul japonez se tranzacționa la 158 față de dolarul american, în creștere de la minimul din septembrie de 139,55.

Inflația din Japonia este în creștere

Perechea USD/JPY a crescut după ce agenția de statistică din Japonia a publicat vineri cele mai recente cifre naționale ale inflației. Aceste cifre au arătat că indicele prețurilor de consum a crescut de la 2,3% în octombrie la 2,9% în noiembrie. A crescut de la 0,4% la 0,5% în noiembrie. Inflația de bază, care exclude prețurile volatile la alimente și energie, a crescut de la 2,3% la 2,9%.

Aceste cifre au venit la o zi după ce Banca Japoniei (BoJ) a lăsat ratele dobânzilor neschimbate la 0,25% din cauza nervozității legate de Donald Trump. Majoritatea analistilor se asteptau ca banca sa majoreze ratele fie cu 0,10%, fie cu 0,25%, pentru a combate rata crescuta a inflatiei.

Prin urmare, creșterea ratei inflației oferă un semn timpuriu că BoJ va reduce ratele dobânzilor cu 0,25% în următoarea întâlnire.

BoJ și-a schimbat radical opiniile în acest an. A renunțat la dobânzile negative la începutul acestui an, când a majorat ratele cu 0,10%. Banca a urmat-o apoi printr-o creștere cu 0,25%, o mișcare care a declanșat o desfacere pe scară largă a schimbului de transport cu yenul japonez .

Creșterile dobânzilor din Japonia au o implicație majoră, mai ales atunci când alte bănci centrale reduc. Asta pentru că, pentru o lungă perioadă de timp, a menținut ratele dobânzilor scăzute în încercarea de a stimula o economie care a avut probleme. Ratele mai mari, totuși, duc la mai multe costuri de finanțare a datoriei, deoarece Japonia are o datorie de peste 8 trilioane de dolari, aproape dublu față de PIB.

Decizia Rezervei Federale

Cursul de schimb USD/JPY a crescut după ce Rezerva Federală a emis decizia privind rata dobânzii. În cadrul acestuia, banca a decis să reducă ratele dobânzilor cu 0,25% pentru a treia oară în acest an. Reducerea a dus ratele anuale până în prezent la 1%.

Fed a semnalat, de asemenea, că va reduce mai multe reduceri în 2025. Se așteaptă să reducă ratele de încă două ori acum, când se așteaptă ca inflația să continue să crească. Fed este în mare măsură îngrijorată de unele dintre politicile lui Donald Trump, cum ar fi tarifele, reducerea taxelor și deportările.

Aceste politici, dacă se acționează asupra lor, vor duce probabil la o inflație mai mare pe termen lung.. De exemplu, un tarif de 25% la import va duce aproape instantaneu la prețuri mai mari, fără măcar a reduce excedentul comercial al țării.

Analiza tehnică USD/JPY

Graficul USD/JPY de la TradingView

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD/JPY a fost într-un raliu puternic în ultimele zile. Acum a depășit nivelul cheie de rezistență la 156,74, cel mai înalt nivel pe 15 noiembrie, invalidând modelul dublu-top.

Perechea s-a mutat peste nivelul de retrasare Fibonacci de 23,6% și media mobilă pe 50 de zile. De asemenea, indicele de forță relativă (RSI) și alți oscilatori s-au înclinat în sus, semn că are un impuls optimist.

Prin urmare, perechea va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează următorul punct cheie de rezistență la 161,87, cel mai înalt punct din acest an. Pe de altă parte, o scădere sub suportul de la 155 va invalida viziunea optimistă.