Puterea în creștere a investitorului individual

Investitorii profesioniști au deținut de mult avantaje semnificative față de investitorii individuali. Au resurse vaste la dispoziție, inclusiv tehnologie, date și echipe dedicate de analiști de piață.

Înțelepciunea predominantă este că terenul de joc este atât de distorsionat față de investitorii mai mici încât aceștia nu au practic nicio șansă să câștige un avantaj față de jucătorii mai mari care modelează piața.

Cu toate acestea, realitatea este că indivizii au astăzi mult mai multă putere pe piață decât au avut vreodată înainte, iar perspectivele lor doar se îmbunătățesc.

Investitorii individuali (cunoscuți și ca investitori de retail) pretind o parte din ce în ce mai mare din volumul total de tranzacționare, atingând un nivel record de 23% în ianuarie 2023, de la doar 11% în 2011.

A existat și o creștere notabilă a investițiilor în rândul familiilor din SUA: Rezerva Federală raportează că 21% dintre familii dețineau acțiuni directe în 2022, față de 15% în 2019.

Să examinăm câțiva factori care permit investitorilor mai mici să creeze condiții mai echitabile.

Acces mai bun la informațiile financiare

Cu câteva decenii în urmă, marii investitori profesioniști erau gardienii cercetării de proprietate și analizei aprofundate a performanței companiei.

Aceste organizații și-au păstrat îndeaproape cunoștințele, făcând dificil pentru indivizi accesul la același nivel de informații.

În schimb, investitorii mai mici au trebuit să pună cap la cap detalii din surse precum ziare, consultări cu brokerii și rapoarte anuale corporative.

Acest proces ar putea fi consumatoare de timp și costisitoare, iar informațiile erau adesea depășite atunci când ajungeau la investitori.

Astăzi, internetul a permis persoanelor să acceseze informații financiare detaliate la cerere.

Micii investitori pot revizui acum datele de piață în timp real, evaluările analiștilor, știrile companiei și rapoartele financiare, echipându-i să ia decizii mai informate și să reacționeze rapid la schimbările pieței.

Tranzacții cu costuri mai mici

Costul tranzacționării a suferit, de asemenea, o transformare semnificativă.

Înainte de dereglementarea comisioanelor în 1975, investitorii trebuiau să plătească un comision total standard de 4% pentru tranzacții - 2% la cumpărarea unui acțiuni și încă 2% la vânzare.

Acest cost ridicat a însemnat că doar cele mai promițătoare investiții au meritat riscul.

Creșterea brokerilor cu discount și, mai recent, a platformelor de tranzacționare fără comisioane precum Robinhood, a făcut tranzacționarea mult mai accesibilă pentru mase.

Investitorii individuali pot acum să cumpere și să vândă acțiuni fără a plăti comisioane mari, spre deosebire de investitorii profesioniști, care sunt încă adesea supuși unor costuri de tranzacționare considerabile.

Flexibilitatea de a se mișca în propriul ritm

Deoarece investitorii profesioniști gestionează de obicei banii altora, aceștia se confruntă cu presiunea clienților lor pentru a oferi profituri în timp util.

Investitorii individuali, între timp, sunt liberi să își desfășoare activitatea în termenele lor fără a fi nevoiți să răspundă părților interesate externe.

Ei au luxul de a aștepta să apară oportunitățile potrivite - un teren bun la care să se apropie, ca să spunem așa.

Oportunități de a investi în companii mai mici

Capacitatea de a investi în companii mai mici și mai puțin cunoscute este o oportunitate cheie pentru investitorii individuali.

Deoarece investitorii profesioniști cumpără și vând simultan volume substanțiale de acțiuni, tranzacțiile lor influențează adesea prețurile acțiunilor: cumpărarea crește prețurile, în timp ce vânzarea le reduce.

Ca urmare, acestea sunt de obicei limitate la tranzacționarea acțiunilor cu capitalizare mare care pot găzdui volumul de care au nevoie pentru a se muta.

Investitorii individuali, pe de altă parte, sunt mult mai agile și pot tranzacționa fără să-și facă griji cu privire la mutarea pieței.

Această flexibilitate le permite să investească în companii de toate dimensiunile, oferindu-le acces la căi de investiții pe care firmele mari nu le pot folosi de obicei.

Micii investitori sunt, de asemenea, într-o poziție excelentă pentru a căuta oportunități de a investi în companii regionale de succes cu care interacționează în viața lor de zi cu zi.

Descoperirea unor „stocuri” valoroase sub pietre

Companiile mai mici au depășit acțiunile cu capitalizare mare în cea mai mare parte a secolului trecut, iar investitorii de astăzi încep în sfârșit să culeagă beneficiile acestei tendințe.

La AB Freeman School of Business de la Universitatea Tulane, Programul Burkenroad Reports explorează tipurile de acțiuni care dețin o valoare unică pentru investitorii individuali. Prin acest program, studenții efectuează cercetări aprofundate asupra acțiunilor cu capitalizare mică sub radar - pe care ne place să le numim „stocuri sub stânci”.

Rapoartele lor se concentrează asupra companiilor care pot fi trecute cu vederea de către investitorii profesioniști, dar care oferă un potențial semnificativ de creștere. Rapoartele Burkenroad sunt disponibil public, oferind investitorilor analize de înaltă calitate, imparțial, care ajută la descoperirea pietrelor ascunse de pe piață.

Pentru cei interesați să exploreze mai departe, alte resurse gratuite pentru investitorii mai mici includ:

Prin valorificarea acestor resurse, investitorii individuali pot profita de oportunități care nu sunt disponibile pentru profesioniști, consolidându-și influența în creștere pe piața de valori.

( Peter Ricchiuti este profesor de finanțe la AB Freeman School of Business de la Universitatea Tulane. Opiniile sunt proprii.)