Acțiunile TLT ETF formează încrucișarea morții pe măsură ce ieșirile cresc: ce urmează?

ETF-ul de obligațiuni de trezorerie (TLT) iShares pe 20 de ani și-a continuat să se retragă în această săptămână, scăzând de la maximul până în prezent de 100,2 USD la 87,82 USD actual. A scăzut la cel mai scăzut nivel din 31 mai și a format un model încrucișat al morții. Deci, ce urmează pentru ETF-ul de obligațiuni blue-chip pe măsură ce ieșirile cresc?

Ieșirile de obligațiuni de trezorerie iShares de peste 20 de ani au crescut

ETF-ul TLT a scăzut puternic în ultimele săptămâni, deoarece randamentele obligațiunilor americane au crescut vertiginos dupădecizia extrem de agresivă a Rezervei Federale.

În acea întâlnire, Fed a redus ratele dobânzilor cu 0,25%, ducând reducerile cumulate la 1% și a sugerat că urmează mai multe.

Banca a indicat, de asemenea, încă două majorări ale ratei dobânzii în 2025, analiştii de la UBS aşteptându-se să repornească în iunie.

Această decizie a fost mai solicită, deoarece oficialii sugeraseră că banca va efectua patru reduceri în 2025. Acum este mai îngrijorată de politicile viitoarei administrații Donald Trump.

Trump a făcut multe angajamente care vor avea un impact asupra pieței obligațiunilor. Una este reducerea impozitelor, ceea ce va crește deficitul. Un observator independent prezice o creștere de 7,5 trilioane de dolari a deficitului în următorul deceniu.

Trump s-a angajat, de asemenea, să introducă tarife la bunurile chinezești, mexicane, canadiene și europene pentru a reduce deficitul. Tarifele sunt taxe indirecte, deoarece americanii le plătesc sub formă de prețuri mai mari.

Între timp, planul său de a deporta milioane de migranți ilegali va duce, de asemenea, la mai multă inflație, deoarece acești oameni sunt cei mai mari angajați în industrii precum construcțiile și agricultura.

Prin urmare, randamentele obligațiunilor au crescut, pe măsură ce investitorii anticipează o inflație mai mare în 2025 și mai puține reduceri. Randamentul pe zece ani a crescut la 4,57%, cel mai mare din mai, în timp ce cel pe 30 de ani a crescut la 4,765%, iar cel pe cinci ani sa mutat la 4,43%.

ETF-ul TLT s-a prăbușit, deoarece investitorii au abandonat obligațiunile pe termen lung. Datele ETF.com arată că fondul este pe cale să aibă cele mai mari ieșiri lunare din ultimii ani. A pierdut peste 5,3 miliarde de dolari în active luna aceasta, după ce a pierdut 1,3 miliarde de dolari luna trecută. Aceste fluxuri aduc intrările nete până în prezent la 5,2 miliarde USD.

ETF-ul TLT se confruntă cu dificultăți majore în viitor, deoarece datoria publică a SUA crește la un nivel record de 36,3 trilioane de dolari. La un moment dat, mai ales dacă Trump reușește să pună în aplicare unele dintre politicile sale, există probabilitatea ca fondul să continue să scadă pe măsură ce riscurile de nerambursare cresc.

Analiza TLT ETF

Graficul zilnic arată că acțiunile TLT ETF au fost într-un trend descendent puternic în ultimele câteva luni, așa cum am prezis. Vânzarea a continuat după ce Rezerva Federală a oferit un ton mai zgomotos decât se aștepta.

Recent, a scăzut sub suportul cheie la 88,83 USD, cea mai scăzută variație din noiembrie a acestui an. Fondul a format, de asemenea, un model încrucișat, deoarece mediile mobile pe 200 de zile și pe 50 de zile s-au încrucișat.

De asemenea, se apropie de partea inferioară a canalului descendent, în timp ce MACD și indicele de forță relativă (RSI) au îndreptat în jos. Prin urmare, fondul va continua probabil să scadă, următorul punct de urmărit fiind la 80 USD, cu 9% sub nivelul actual.