Perspective USD/INR: cât de scăzut poate ajunge rupia indiană în scădere?

Cursul de schimb USD/INR și-a continuat trendul ascendent puternic luni și se apropie încet de punctul important de rezistență la 86. A crescut timp de nouă săptămâni consecutive, cea mai lungă serie din 2013. Deci, ce urmează pentru rupia indiană în 2025?

preocupări economice indiene

Rata de schimb USD/INR a crescut la un nivel record, deoarece economia Indiei s-a deteriorat în acest an.

Un raport recent al agenției de statistică a țării a arătat că creșterea Indiei în al treilea trimestru a fost cu 5,8% mult mai mică decât cea așteptată de 7%. Acest număr înseamnă că economia va avea dificultăți să atingă creșterea estimată de 7% în acest an.

Mai multe date arată că India raportează acum deficite comerciale substanțiale, care afectează rupia. Cele mai recente date au arătat că deficitul comercial al țării a crescut în noiembrie la peste 37,8 miliarde de dolari, mai mare decât cel de 20,6 miliarde de dolari din anul precedent.

Deficitul comercial al Indiei a crescut pe măsură ce importurile au crescut cu 27%, în timp ce exporturile au crescut cu aproximativ 5,3% în aceeași perioadă. Cifrele lunare ale exporturilor au fost cele mai scăzute din ultimii doi ani.

Un deficit comercial în creștere tinde să afecteze o monedă, deoarece cea mai mare parte a comerțului internațional se face în dolari americani.

India înregistrează, de asemenea, o inflație mai mare, parțial din cauza deteriorării rupiei. Cele mai recente date ale agenției de statistică au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut la 5,8% față de 6,21% din luna precedentă. Aceste cifre sunt semnificativ mai mari decât minimul până în prezent de 3,65%.

Prin urmare, rupia indiană s-a prăbușit, deoarece investitorii anticipează că Reserve Bank of India (RBI) va începe să reducă ratele dobânzilor în primul trimestru al anului 2025. Sub Shaktikanta Das, RBI a menținut o atitudine de politică monetară extrem de agresivă.

El a împins ratele dobânzilor la 6,5% și le-a menținut acolo pe parcursul anului, pe măsură ce inflația a crescut. Opinia sa a fost diferită de cea a altor bănci centrale de pe piețele emergente, care au început să reducă ratele dobânzilor în cursul anului.

Das a părăsit RBI după ce a fost înlocuit de Sanjay Malhotra, care se așteaptă să înceapă să reducă costurile de împrumut în primul trimestru. Guvernatorul poate fi, de asemenea, înclinat să facă niște intervenții valutare pentru a stimula moneda. Într-o notă, un analist de la HDFC Bank a spus:

Dolar american puternic

Perechea USD/INR a crescut, de asemenea, din cauza dolarului american puternic, ca urmare a atitudinii solicite a Rezervei Federale.

Banca a redus ratele dobânzilor la ultima ședință de politică monetară din decembrie, ducând reducerile de la începutul anului la 1%.

În același timp, banca a indicat doar două reduceri în 2025, deoarece oficialii au avertizat indirect despre inflație sub administrația Donald Trump. Unele dintre politicile sale, cum ar fi tarifele, impozitele mai mici și migrația vor duce probabil la o inflație ridicată. Acest lucru explică de ce randamentele obligațiunilor din SUA au continuat să crească în acest an.

Analiza tehnică USD/INR

Graficul săptămânal arată că cursul de schimb USD la INR a fost într-un trend ascendent puternic în acest an. A crescut și a depășit nivelul important de rezistență la 85 și partea superioară a modelului de pană în creștere. Perechea s-a mutat peste media mobilă de 50 de săptămâni, în timp ce MACD, indicele de forță relativă și alți oscilatori de impuls au indicat în sus.

Prin urmare, perechea va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează următorul punct psihologic cheie la 86. Pe măsură ce riscurile geopolitice cresc, mai multe câștiguri ar putea să urce până la 90 în următoarele câteva luni.