Acțiuni SLV ETF: ce urmează pentru ETF-ul de argint emblematic?

iShares Silver Trust (SLV) s-a prăbușit cu peste 17% față de cel mai înalt nivel din 2024 și se apropie de o piață ursară. A scăzut la 26 de dolari, cel mai scăzut nivel din 11 septembrie anul trecut. Deci, de ce scade prețul argintului și este sigur să cumpărați dip?

Hawkish Fed și un dolar american puternic

ETF-ul SLV s-a prăbușit puternic în ultimele luni, deoarece Rezerva Federală și-a schimbat tonul privind ratele dobânzilor și inflația.

În întâlnirea din decembrie, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) condus de Jerome Powell a sugerat că va reduce ratele în 2025 mai puțin decât se aștepta. Dacă acest lucru este corect și dacă Fed oferă reduceri de un sfert de punct, ratele vor varia între 3,75% și 4% în 2025.

Rezerva Federală a condus la o creștere a indicelui dolarului american (DXY), crescând de la nivelul minim de anul trecut de 100 de dolari la peste 108 de dolari în prezent. În același timp, randamentele obligațiunilor de stat au continuat să crească în ultimele câteva luni,

Argintul, la fel ca majoritatea mărfurilor, are de obicei prețul în dolari și deseori scade atunci când dolarul verde este într-un raliu puternic. Asta explică și de ce prețul aurului a scăzut în ultimele luni.

ETF-ul SLV a scăzut, de asemenea, deoarece vede ieșiri mai mari. După cum se arată mai jos, fondul a avut ieșiri în ultimele două luni consecutive, ducând intrările nete din 2024 la 788 milioane USD.

Catalizatori pentru argint

Totuși, pe partea pozitivă, există șanse ca Fed să fie mai conciliantă decât îndrumările sale anterioare. În primul rând, există semne că inflația se mișcă în scădere mai repede decât se aștepta. Acest lucru se bazează pe datele privind inflația PCE publicate recent, care au arătat că cifra a scăzut la 2,3%. PCE este un indicator de inflație mai bun, deoarece se uită la prețurile din zonele rurale și urbane.

Prin urmare, cu inflația în scădere și rata șomajului care crește la 4,2%, Fed ar putea oferi mai multe reduceri decât se aștepta, sporind prețurile argintului.

Celălalt catalizator potențial pentru argint este că prețul aurului a format un model triunghi incitant, care ar putea duce la o redresare puternică. Aurul și argintul au adesea o corelație strânsă unul cu celălalt. Ca atare, o creștere a aurului ar putea duce la mai multe câștiguri de argint.

Aurul ar putea beneficia și de unele politici propuse de Donald Trump. El a propus să reducă taxele, să impună tarife mari și să deporte milioane, ceea ce va necesita miliarde de dolari. Se preconizează că toate aceste acțiuni vor duce la un deficit bugetar mai mare într-un moment în care datoria SUA a crescut la peste 36,2 trilioane de dolari.

Aceste acțiuni pot crește cererea de aur, care este adesea văzută ca o alternativă mai bună la dolarul american. Un preț puternic al aurului poate împinge argintul mai sus.

Analiza stocurilor SLV ETF

Graficul zilnic arată că stocul SLV ETF a atins vârful la 31,7 USD în octombrie și apoi a scăzut. S-a mutat sub nivelul de retrasare Fibonacci de 23,6% și 38,2%. Acțiunile s-au mutat sub linia de tendință ascendentă care conectează cele mai scăzute niveluri din februarie anul trecut.

Acțiunile s-au mutat sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). Aceste medii sunt pe cale să formeze un crossover bearish, un semn de urs popular pe piață.

MACD-ul SLV ETF și indicele de putere relativă (RSI) au continuat să scadă. Prin urmare, calea celei mai puține rezistențe pentru fond este descendentă, următorul punct de urmărit fiind la 25 USD. Pe termen lung, însă, fondul va reveni probabil și, eventual, va retesta maximul de anul trecut de 31 USD.