Prognoza S&P 500: UBS, Citi, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley

Indicele S&P 500 a avut rezultate bune în 2024, sărind cu două cifre pentru al doilea an consecutiv. A crescut și a atins un maxim istoric de 6.097 de dolari, pe măsură ce companiile de tehnologie au crescut și numărul de companii de 1 trilion de dolari a crescut la 10. Așadar, iată cele mai importante prognoze ale indicelui SPX ale companiilor de top din Wall Street precum UBS, Goldman Sachs și Morgan Stanley.

Prognoza indicelui S&P 500 de Wall Street

Așa cum se întâmplă întotdeauna în piețele bull, majoritatea analiștilor de pe Wall Street sunt optimi în ceea ce privește piața de valori în 2025.

Cei mai optimi analiști sunt de la Oppenheimer, care și-au plasat ținta indicelui S&P 500 la 7.100 USD, ceea ce implică un avantaj de 20% față de nivelul actual. Dacă se întâmplă acest lucru, ar însemna că indicele blue-chip a crescut cu peste 20% timp de trei ani consecutivi, ceea ce s-a întâmplat rar.

Analiștii Wells Fargo și Deutsche Bank sunt aproape, estimând că indicele S&P 500 va crește de la 5.881 USD la 7.000 USD în 2025. Wells Fargo estimează că va crește la 7.007 USD în cursul anului.

Cea mai puțin optimistă bancă de pe Wall Street este, de asemenea, extrem de optimistă față de S&P 500 în 2024. UBS se așteaptă ca indicele să crească la 6.400 USD, ceea ce implică o creștere de doar 8,90% față de nivelul actual. Este urmat de JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs și Citi, care văd indicele urcând la 6.500 de dolari.

Barclays, Bank of America și HSBC se așteaptă ca indicele SPX să crească la aproximativ 6.600 USD în timpul anului.

Acești analiști și-au menținut perspectivele optimiste din cauza performanței recente și a faptului că mulți urși s-au dovedit a se înșela în ultimii câțiva ani.

Catalizatori pentru indicele SPX

Analiștii de pe Wall Street identifică câțiva catalizatori care vor împinge indicele S&P 500 mult mai sus în următoarele 12 luni.

În primul rând, câștigurile corporative au fost puternice în ultimii câțiva ani, o tendință care poate continua și în 2025. Un raport recent al FactSet arată că creșterea estimată a câștigurilor firmelor din indicele S&P 500 pentru trimestrul al patrulea este de 11,9%, cea mai mare creștere. din T4'21. Pentru anul calendaristic 2025, analiștii văd că creșterea câștigurilor este de aproximativ 15%, toate sectoarele înregistrând o creștere.

În al doilea rând, analiștii văd că politicile lui Donald Trump susțin America corporativă. El s-a angajat să reducă taxele și să se concentreze pe dereglementări. Majoritatea companiilor, în special din industria serviciilor financiare, s-au plâns de starea reglementărilor din SUA. Un mediu de dereglementare adecvat ar duce la mai multe venituri și la încheierea de tranzacții.

În al treilea rând, Rezerva Federală se poate întoarce și poate reduce mai multe rate ale dobânzii pe măsură ce inflația scade. Cele mai recente date privind inflația PCE au arătat că inflația a crescut într-un ritm mai lent în noiembrie. Prețurile scăzute ale petrolului ar putea duce la cifre bune ale inflației într-un moment în care rata șomajului a crescut la 4,2%.

Riscuri pentru S&P 500

După cum am avertizat, indicele S&P 500 se confruntă cu unele riscuri potențiale. Prima este că companiile sunt foarte supraevaluate, multe dintre ele mari având un raport P/E de peste 30. Ca atare, aceste nume pot avea o resetare a evaluării în 2025.

În al doilea rând, există riscul ca vigilenții să fie obligați va reveni pe piață și va împinge randamentele mult mai mari. Un catalizator probabil pentru acest lucru este dacă Donald Trump încearcă să adopte reduceri de taxe nefinanțate. O astfel de criză pe piața de obligațiuni ar putea să semene cu ceea ce s-a întâmplat în Marea Britanie în timpul erei Lizz Truss acum câțiva ani. Celălalt risc, așa cum am scris aici , este ca indicele S&P 500 să formeze un model de grafic cu pană în creștere, ceea ce ar putea duce la o scufundare mare.