Atenție la cumpărător: vigilenții obligațiunilor ar putea prăbuși indicele S&P 500 în 2025

Indicele S&P 500 se află într-un trend ascendent puternic de mult timp. Acest impuls a continuat în 2024, deoarece a crescut cu peste 25% în 2024, continuând o tendință care a început în 2023. Deci, indicele SPX va continua să crească și va împinge vigilenții obligațiunilor să se inverseze?

Încetinirea AI ar putea atinge indicele S&P 500

Indicele S&P 500 a fost într-un trend ascendent puternic în ultimii câțiva ani, ajutat în principal de vânturile AI din spate din SUA. Aceste vânturi din coadă au împins mai mulți investitori să investească în companii care sunt expuse industriei, cum ar fi NVIDIA, Microsoft și Amazon.

Riscul, însă, este ca industria să înceapă să încetinească în 2025. Într-adevăr, există semne că investițiile uriașe recente ale unor companii precum Microsoft și Amazon nu dau roade așa cum se aștepta. În timp ce oamenii folosesc produse AI precum ChatGPT și Claude, impulsul încetinește.

Aceste evoluții pot duce la o retragere bruscă a companiilor care au beneficiat de nebunia AI, precum NVIDIA și Microsoft.

Ca atare, bursa va trebui să găsească o altă temă pe care să călătorească. Calcul cuantic a apărut ca o temă cheie după ce Google a făcut o descoperire majoră la începutul acestei luni. Această tendință a împins toate companiile cu un nume cuantic mult mai sus în ultimele săptămâni. Cu toate acestea, nu este clar dacă tema cuantică va avea un impact la fel de mare ca AI.

Vigilentii obligațiunilor reprezintă un mare risc

Cel mai mare risc pentru indicele S&P 500 în 2025 este piața de obligațiuni, care ar putea începe să observe cheltuielile incontrolabile ale Washingtonului.

Datele National Debt Clock arată că SUA au acumulat peste 36,28 miliarde de dolari în datorii, care continuă să crească.

Deficitul bugetar american este de așteptat să crească substanțial sub Donald Trump, care a promis mai multe propuneri de reducere a taxelor. El a promis, de asemenea, mai multe cheltuieli guvernamentale pentru deportările în masă. Analistii se asteapta ca, daca angajamentul sau de deportare functioneaza, ar putea costa peste 300 de miliarde de dolari si ar putea reduce impozitul pe care IRS-ul le colecteaza.

Prin urmare, există riscul ca vigilenții obligațiunilor să apară și să afecteze piața de valori. Creat de Ed Yardeni în anii 1980, termenul de justițiere a obligațiunilor se referă la investitorii în obligațiuni care în cele din urmă vor forța guvernul să înceapă să se gândească la cheltuieli necontrolate.

Există semne că acești vigilenți sunt deja aici, deoarece randamentele obligațiunilor americane au crescut odată cu reducerea ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală. Randamentul pe zece ani a crescut la 4,615%, în creștere de la 3,60% în septembrie. În mod similar, randamentul pe 30 de ani s-a mutat la 4,816%, cel mai ridicat nivel din 22 aprilie.

Piața obligațiunilor ar putea rupe creșterea indicelui S&P 500 dacă randamentele continuă să crească din cauza deficitelor lui Trump. În plus, cumpărătorii tradiționali ai datoriei SUA, cum ar fi China și Japonia, nu mai cumpără, iar Fed a sugerat că ratele dobânzilor vor rămâne mai mari pentru mai mult timp.

Citește mai mult: Iată un motiv pentru care ETF-urile SPY, QQQ, DIA s-ar putea prăbuși în 2025

Analiza indicelui S&P 500

Graficul săptămânal arată că indicele SPX a fost într-un trend ascendent puternic în ultimele câteva luni. Această creștere înseamnă că a rămas peste mediile mobile pentru 50 de săptămâni și 100 de săptămâni.

Cu toate acestea, indicele a format un model de grafic cu pană în creștere, unde două linii de tendință converg. Există semne că MACD și indicele de forță relativă (RSI) formează un model de divergență de urs.

Prin urmare, indicele riscă să se prăbușească în 2025. Următorul punct de urmărit este de 4.816 USD, cel mai înalt punct din ianuarie 2022.