Iată un motiv pentru care ETF-urile SPY, QQQ, DIA s-ar putea prăbuși în 2025

ETF-urile SPDR S&P 500 (SPY), Invesco QQQ (QQQ) și SPDR Dow Jones (DIA) au avut o performanță puternică în ultimii doi ani. ETF-ul QQQ a avut randamente totale de 54% în 2023 și 30% în acest an.

În mod similar, fondul SPY a crescut cu 26% și 28% în aceeași perioadă, în timp ce DIA a crescut cu 16% și 17%. Această performanță s-a întâmplat pe măsură ce companiile americane au publicat rezultate financiare puternice, iar vânturile AI continuă. Cu toate acestea, există riscul ca piața de obligațiuni să împingă acești indici în scădere bruscă în 2025.

Randamentele obligațiunilor americane sunt în creștere

Economiști de top avertizează că performanța pieței de obligațiuni ar putea duce la o prăbușire a pieței de valori în 2025.

Într-o postare recentă X, economistul șef al Moody's Mark Zandi a spus că majoritatea activelor, cum ar fi acțiunile și criptomonede, au fost foarte supraevaluate.

Ca și în trecut, activele pot rămâne supraevaluate mult timp fără a suferi o inversare dură. Prăbușirile din trecut au loc după un catalizator major, cum ar fi prăbușirea pieței imobiliare în 2009, pandemia de Covid în 2020 și izbucnirea bulei puncte com în 2000.

Zandi crede că scânteia care ar putea prăbuși piața de valori în 2025 va fi Rezerva Federală și impactul asupra pieței de obligațiuni.

El se așteaptă ca piața de obligațiuni să se confrunte cu o corecție abruptă din cauza unora dintre politicile lui Donald Trump. Politicile lui Trump de deportări în masă, tarife și reduceri mari de taxe vor alimenta probabil inflația și vor împinge Fed să majoreze ratele dobânzilor.

În același timp, preocupările cu privire la evoluțiile de pe piața obligațiunilor sunt în creștere. Unii dintre cei mai mari cumpărători nu mai cumpără. China a continuat să-și reducă deținerile de obligațiuni din SUA, în timp ce Japonia a încetat în mare măsură să cumpere. În plus, Japonia poate acum câștiga unele randamente pe piața internă, deoarece Banca Japoniei crește ratele.

Prin urmare, impactul este că majoritatea obligațiunilor americane vor fi cumpărate de Rezerva Federală și de investitorii instituționali. Aceștia din urmă ar putea începe să-și abandoneze pozițiile de îndată ce riscurile încep să apară.

Toate acestea vor duce la randamente mai mari ale obligațiunilor, atrăgând unii investitori în acțiuni, așa cum am văzut în 2022, când Fed a crescut ratele.

Există semne că acest lucru se întâmplă deja. Randamentul pe 10 ani a crescut la 4,57%, cel mai ridicat nivel din luna mai a acestui an. În mod similar, randamentele pe 30 de ani și cinci ani au crescut la 4,76% și 4,4%, chiar dacă Fed a redus dobânzile.

Jim Bianco, un alt analist popular, a subliniat performanța ETF (ETF) iShares 20-Treasury, care a continuat să înregistreze ieșiri puternice.

Acțiunile SPY ETF au format un model de pană în creștere

Celălalt motiv pentru care cele trei ETF-uri vor suferi o inversare dură este acela că indicele S&P 500 a format un model de grafic cu pană în creștere pe graficul zilnic. Acest model este alcătuit din două linii de tendințe convergente, care s-au format în ultimele luni. A format un model de diagramă de pauză și retestare, un semn popular de continuare.

Prin urmare, stocul va relua probabil tendința descendentă în 2025. În plus, există semne că inteligența artificială se îndreaptă spre coadă. care au alimentat piața încep să se estompeze. Dacă se întâmplă acest lucru, ETF-ul SPY va scădea inițial la 565 USD, cel mai scăzut punct pe 4 noiembrie.

O pauză sub acest nivel va indica mai mult dezavantaj. O prăbușire a S&P 500 va duce probabil la mai multe dezavantaje ale altor indici americani, cum ar fi indicele Dow Jones și S&P 500.