Prognoza GLD ETF, deoarece prețul aurului formează un model de fanion urc

ETF-ul SPDR Gold Trust (GLD) ar putea avea încă un an solid, deoarece analiștii de pe Wall Street prevăd mai multe câștiguri pentru aur. GLD, cel mai mare ETF de aur, a crescut la un record de 257,93 USD în octombrie, în timp ce aurul a atins un vârf de aproape 2.800 USD. Deci, ce urmează pentru aur și ETF-ul GLD?

Analiştii sunt încă optimişti cu privire la aur

Analiștii de pe Wall Street cred că prețul aurului are mai multe creșteri în 2025, pe măsură ce cererea de active alternative continuă să crească.

Analistii Goldman Sachs se asteapta ca pretul aurului sa creasca la 3.000 de dolari in cursul acestui an. Societe Generale, pe de altă parte, vede că va ajunge la 2.900 de dolari în acest an. În mod similar, analiștii Bank of America și Citigroup văd metalul urcând la 3.000 de dolari.

Dimpotrivă, Macquarie vede că aurul rămâne într-un interval strâns în acest an din cauza forței continue a indicelui dolarului american. Apoi se așteaptă ca aurul să se târască înapoi și să arate o creștere modestă în 2025.

Principalul catalizator al prețului aurului va fi acumularea continuă a băncii centrale. Datele publicate în 2024 au arătat că băncile globale au acumulat peste 694 de tone de aur în primele nouă luni ale anului. Majoritatea acestor achiziții vin din China, unde banca centrală a anunțat că reia achizițiile de aur după o pauză de șase luni.

Datoria publică a SUA este în creștere

Celălalt catalizator crucial pentru aur este că datoria SUA și globală a continuat să crească. De exemplu, datoria publică a continuat să crească în Statele Unite, trecând la peste 36,3 trilioane de dolari, o cifră care continuă.

Donald Trump a făcut campanie pentru necesitatea de a reduce datoria, dar majoritatea politicilor sale vor adăuga trilioane de dolari la grămada de datorii. De exemplu, deportarea a milioane de străini ilegali va costa guvernului sute de miliarde de dolari.

De asemenea, planurile sale de a oferi mai multe reduceri de taxe vor agrava criza în acest an. Trump a transferat propunerile de reducere a datoriilor către Elon Musk, care va conduce Departamentul pentru Eficiență Guvernamentală (DOGE), care își propune să reducă cheltuielile cu 2 trilioane de dolari.

Cu toate acestea, reducerea deșeurilor guvernamentale nu va fi ușoară, deoarece aceste reduceri vor trebui să treacă de Congres. Chiar dacă guvernul ar reduce toate cheltuielile discreționare, deficitul ar continua să crească din cauza creșterii în creștere a cheltuielilor pentru apărare și securitate socială.

Prin urmare, există șanse ca prețul aurului să crească, deoarece investitorii și guvernele își fac griji pentru sănătatea dolarului american ca rezervă mondială.

Indicele dolarului american și randamentele obligațiunilor

ETF-ul GLD poate avea unele probleme anul acesta din cauza indicelui dolarului american este într-un trend ascendent puternic. Indicele a crescut în ultimele cinci săptămâni consecutive și se află la cel mai înalt nivel din ultimii doi ani.

Aurul se apropie de nivelul important de rezistență la 110 USD, ceea ce înseamnă că a sărit cu aproape 10% față de cel mai scăzut punct din 2024. Dolarul puternic afectează adesea aurul, ceea ce explică de ce ETF-ul GLD a avut ieșiri în ultimele două luni consecutive. A pierdut 1,1 miliarde de dolari în noiembrie și 522 de milioane de dolari în decembrie.

Obligațiunile guvernamentale americane s-au menținut, de asemenea, stabile după ce Fed și-a redus estimările privind numărul de reduceri ale ratei dobânzii pentru 2025. Acum se așteaptă să reducă ratele de două ori, în loc de indicațiile anterioare de patru. Randamentul pe 10 ani s-a retras la 4,54%, în timp ce cel pe 30 de ani și pe 5 ani s-a mutat la 4,7% și, respectiv, 4,35%.

Analiza GLD ETF

ETF-ul GLD a rămas într-un interval strâns în ultimele săptămâni, deoarece indicele dolarului american a crescut. A format un model de triunghi simetric, care s-a întâmplat după o creștere puternică, semn că este un model de fanion urcarea.

ETF-ul a rămas peste mediile mobile pe 50 și 200 de zile. Prin urmare, perspectivele sunt extrem de optimiste. Următorul punct de urmărit este maximul de anul trecut de 257 USD, urmat de punctul psihologic de 300 USD mai târziu în acest an.