Perspective SCHD pentru 2025: ETF-ul de dividende blue chip se confruntă cu turbulențe

ETF-ul Schwab US Dividend Equity (SCHD) s-a stabilizat în ultimele două săptămâni, punând capăt unei scăderi de patru săptămâni care a început în noiembrie când a urcat la un record de 29,45 dolari. Deci, este acest ETF de dividende de prim rang un activ bun de cumpărat în 2025?

Tabloul de punctaj Schwab US Dividend Equity pentru 2024

SCHD ETF a scăzut încă o dată în 2024, chiar dacă a crescut la un nivel record. Acțiunile sale au crescut cu 8%, chiar dacă indicii S&P 500 și Nasdaq 100 au crescut cu 26,3%, respectiv 26,27%.

Deși rentabilitatea prețului este o măsură bună, nu spune povestea reală, deoarece nu include dividendele plătite acționarilor. Randamentul total al SCHD ETF pentru 2024 a fost de aproximativ 12%, în timp ce ceilalți doi au avut 26%, respectiv 27%.

SCHD s-a luptat din cauza lipsei de expunere în cel mai tare sector din Wall Street: tehnologia. Spre deosebire de indicii S&P 500 și Nasdaq 100, SCHD nu are o expunere bună la companiile cu creștere rapidă precum NVIDIA, Broadcom și Microsoft.

Sectorul tehnologiei reprezintă doar 10% din fond, fiind al patrulea ca mărime după utilități, materiale de bază și servicii de comunicații.

Acțiunile de tehnologie s-au descurcat bine, cinci dintre cele mai mari companii la nivel global fiind în sector. Opt companii de tehnologie au o capitalizare de piață de peste 1 trilion de dolari și, probabil, mai multe altele se vor alătura grupului în următorii câțiva ani.

Companiile de tehnologie din SCHD ETF sunt firme vechi care nu se dezvoltă la fel de repede, inclusiv firme precum Cisco, Texas Instruments și Insperity.

În schimb, SCHD este format din companii din alte sectoare cu creștere lentă. Companiile de servicii financiare reprezintă aproximativ 20% din afaceri. Este urmat de companii din domeniul sănătății, defensivă a consumatorilor, energie, industria și ciclic al consumatorilor.

Potrivit site-ului său web, Pfizer, un gigant farmaceutic cu probleme mari, este cea mai mare companie din SCHD ETF, reprezentând 4,43% din fond. Celelalte companii de top din fond sunt Abbvie, Coca-Cola, Cisco, Blackrock, Bristol Myers Squibb și Texas Instruments.

Perspective pentru 2025

Analiştii sunt încă foarte optimişti cu privire la acţiunile americane în 2025, aşa cum am scris în această prognoză a indicelui S&P 500.

Opinia generală este că câștigurile companiilor vor fi puternice în acest an și că piața de valori va fi stimulată de dereglementarea și reducerea impozitelor lui Trump.

Cu toate acestea, așa cum am avertizat mai devreme , există riscul ca piața de valori să treacă prin vânt în contra major în acest an din cauza războaielor comerciale ale lui Trump și a pieței de obligațiuni. Datele recente arată că randamentele obligațiunilor au crescut, iar cei treizeci de ani au format un model invers, care indică mai multe câștiguri.

Randamentele mai mari ale obligațiunilor pot împinge investitorii din așa-numitele fonduri de dividende, cum ar fi SCHD, și doar investesc în fonduri de pe piața monetară. De asemenea, pot pedepsi investitorii în acțiuni.

Prin urmare, după doi ani de câștiguri consecutive de 20%, acțiunile ar putea avea o retragere în acest an, ceea ce va afecta companiile în general. Cei mai afectați ar putea fi în industria tehnologică care a prosperat pe fondul vântului din spate AI. Având în vedere că industria AI se așteaptă să încetinească în acest an, există riscul ca aceste firme să-și reducă câștigurile.

Prognoza SCHD ETF

Graficul zilnic arată că acțiunile SCHD ETF au fost sub presiune după ce a urcat la un maxim record de 29,45 USD în noiembrie. A stagnat la nivelul de retrasare Fibonacci de 23,6% și s-a mutat sub media mobilă de 50 de zile.

Acțiunea a format un model de fanion urs, ale cărui două triunghiuri se apropie de nivelul de confluență. A găsit un sprijin puternic la media mobilă de 200 de zile.

Prin urmare, o scădere sub 200 EMA va indica mai mult dezavantaj, următorul punct de urmărit fiind la punctul de retragere de 50% la 25 USD, cu aproximativ 7,7% sub nivelul actual.