Rupia indiană: cât de mare poate ajunge cursul de schimb USD/INR?

Prăbușirea remarcabilă a rupiei indiene a continuat, deoarece cursul de schimb USD/INR a sărit la un nivel record de 85,73. A crescut în ultimele opt săptămâni consecutive, deoarece șansele unei Bănci de Rezerve a Indiei (RBI) mai dovice au coincis cu o Fed modestă. Deci, cât de mare poate ajunge perechea USDINR?

Indicele dolarului american puternic

Rata de schimb USD/INR a fost într-o tendință ascendentă puternică, deoarece rupia indiană și alte valute de pe piețele emergente au scăzut. A sărit de la 68,35 în 2019 la aproape 86 astăzi, o tendință la care analiștii se așteaptă să continue.

Saltul perechii se datorează în mare parte forței continue a raliului indicelui dolarului american a continuat. A urcat la un maxim de 109 USD, cel mai înalt nivel din ultimii doi ani, moneda slăbind față de majoritatea monedelor.

Dolarul a sărit din cauza sănătății economiei SUA. Majoritatea economiștilor se așteaptă ca economia să se extindă cu între 2,5% și 2,7% în 2024, ducând creșterea post-pandemie la aproximativ 12%.

Economia a crescut din cauza cheltuielilor robuste ale guvernului, care au contribuit la împingerea datoriilor publice la peste 36,3 trilioane de dolari. Cheltuielile consumatorilor au fost, de asemenea, puternice, ceea ce explică de ce ratele de neplată ale cardurilor de credit sunt într-o tendință ascendentă puternică.

Rezerva Federală a prezis că va fi mai agresivă în 2025, pe măsură ce se va reajusta la politicile lui Donald Trump. Trump a promis că va deporta milioane de imigranți ilegali, va reduce taxele, va reduce reglementările și va impune tarife.

Fed consideră că unele dintre aceste politici vor fi extrem de inflaționiste și și-a ajustat punctul de vedere, indicând doar două reduceri în acest an. Acum se concentrează mai mult pe inflație decât pe piața muncii, despre care consideră că este puternică.

Următoarele date economice importante de urmărit vor fi viitoarele date privind salariile non-agricole (NFP) din SUA, vineri. Economiștii se așteaptă ca datele să arate că economia a creat 150.000 de locuri de muncă, deoarece rata șomajului a rămas la 4,2%.

Potențiale reduceri ale ratei dobânzii RBI

Perechea USD/RUB a crescut pe măsură ce investitorii anticipează potențialele reduceri ale ratei dobânzii RBA, după ce președintele Modi l-a înlocuit pe Shaktikanta Das cu Sanjay Malhotara.

El l-a înlocuit pe șeful RBI după ce datele au dezvăluit că economia a încetinit în al treilea trimestru. S-a extins cu mai puțin de 6% în al treilea trimestru. Analiștii se așteaptă acum ca economia să crească probabil sub 7% în 2024, mulți așteaptă ca aceasta să rămână între 6,4% și 6,8%.

Prin urmare, există probabilitatea ca Malhotara să acorde prioritate creșterii Indiei în detrimentul inflației, care s-a menținut constant în ultimele luni. Indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut cu 5,48% în noiembrie. În timp ce cifra IPC a fost mai mică decât 6,21% din octombrie, a fost mai mare decât minimul de anul trecut de 3,54%.

RBI va reduce probabil ratele în primul trimestru. Riscul, însă, este că ratele mai scăzute vor duce la o creștere mai mare a USD/INR pe termen scurt.

Din fericire, RBI are mai multe măsuri pentru a interveni pe piața valutară, ajutată de rezervele sale valutare de 640 de miliarde de dolari.

Analiza tehnică USD/INR

Graficul prețului USD/INR | Sursa: TradingView

Rata de schimb USD la INR a fost într-o plimbare puternică în ultimii ani. A depășit recent nivelul de rezistență important la 85, iar partea superioară a canalului ascendent este afișată în roșu.

Perechea a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 25 de săptămâni (EMA), un semn popular optimist. De asemenea, indicele de putere relativă (RSI) s-a mutat la nivelul extrem de supracumpărat la 85. Oscilatorul Stochastic a sărit și el în punctul de supracumpărare.

Prin urmare, perechea poate scădea în următoarele câteva săptămâni pe măsură ce RBI intervine. Dacă se întâmplă acest lucru, se poate retesta suportul cheii la 85.