Este acțiunile Reliance pregătite pentru o revenire pe măsură ce evaluarea atinge minimele multianuale? Analiștii intervin

Prețul acțiunilor Reliance s-a corectat cu aproape 22% de la maximul din 52 de săptămâni, iar compania fiind pregătită pentru o fază de redresare, acțiunea a devenit extrem de atractivă din punct de vedere al evaluării.

Cea mai mare companie din India după capitalizarea bursieră a înregistrat o reducere de 50 de miliarde de dolari a capitalizării pieței din septembrie 2024, determinată de o scădere cu 13% a EPS și o scădere cu 10% a estimărilor consensului EBITDA.

Evaluarea actuală a RIL este la cel mai scăzut nivel de la turbulențele pieței cauzate de pandemia COVID-19 din martie 2020.

Astfel, analiștii sunt de acord că evaluările, aflate în prezent la cel mai mic nivel de trei ani, prezintă o propunere atractivă de risc-recompensă.

„Reliance este un pariu foarte interesant aici. A existat o corecție bună aici... evaluările au devenit foarte atractive aici și toate afacerile au mers bine. Deci, nu văd niciun motiv pentru care Reliance ar trebui să fie aici și noi rămâne destul de optimist în privința asta”, a declarat Varun Saboo, șeful de acțiuni la Anand Rathi pentru ET NOW

Țintele de preț al acțiunilor Reliance

Bursa de brokeraj global Morgan Stanley a stabilit joi un preț țintă de 1.662 Rs - un avantaj de 31% față de nivelurile actuale - pentru acțiuni, menținând în același timp ratingul supraponderal.

Morgan Stanley a spus că rafinarea, un factor important al generării fluxului de numerar liber (FCF) al RIL, este pregătită pentru creștere datorită capacității globale crescute.

Se preconizează că această expansiune va capta o parte substanțială a creșterii cererii globale în 2025, cu o înăsprire suplimentară a pieței proiectată până în 2027.

Morgan Stanley anticipează, de asemenea, o profitabilitate îmbunătățită în segmentul de retail al RIL în FY26.

Această îmbunătățire este de așteptat să fie determinată de raționalizarea amprentei magazinului companiei, care a înregistrat o reducere de aproximativ 3,6 milioane de metri pătrați în ultimele două trimestre.

Brokerage Bernstein a subliniat miercuri că telecomunicațiile și retailul vor conduce la creșterea câștigurilor Reliance, iar compania este pregătită pentru faza de redresare.

Bernstein a evaluat acțiunile „depășind” cu un preț țintă de 1.520 Rs, ceea ce reprezintă un potențial de creștere de 22,5%.

Jefferies a evaluat stocul drept „Cumparare” cu un preț țintă de 1.690 Rs - un potențial de creștere de 36%

Încredere: prognoza și evaluarea câștigurilor

Potrivit lui Bernstein, Venitul Mediu Per Utilizator (ARPU) al Jio este anticipat să crească cu 12% pe termen scurt, chiar și fără creșteri ale tarifelor, susținute de o creștere a abonaților de 4-5%.

Se preconizează că segmentul de retail va oferi o creștere de două cifre a EBITDA, oferind o putere suplimentară performanței Reliance. În activitatea de rafinare, se așteaptă ca marjele brute de rafinare (GRM) să se îmbunătățească după ce au scăzut la 9 dolari pe baril în FY24.

Brokerajul anticipează o creștere a fluxului de numerar liber (FCF) din FY25-27, susținută de un EBITDA la starea constantă de aproximativ 22 de miliarde de dolari.

Bernstein prognozează o CAGR de aproximativ 20% în creșterea EPS până în FY26.

Factorii cheie de creștere includ îmbunătățirea FCF pe măsură ce ciclul cheltuielilor de capital se reduce, o revenire a segmentului de retail și potențiale spin-off.

Cu toate acestea, previziunile consolidate privind veniturile „Alții” pentru FY25-26 au fost reduse cu 15-20%.

Jefferies anticipează o creștere de 14% a câștigurilor înainte de dobândă, impozit, amortizare și amortizare (EBITDA) pentru RIL în exercițiul financiar 26, determinată de contribuțiile din toate segmentele de afaceri.

Bernstein a spus că evaluările rămân atrăgătoare, RIL tranzacționând în prezent la 10,1x EV/EBITDA pe 1 an - o reducere de 17% față de media pe trei ani.

Jefferies consideră că evaluarea scăzută actuală este o oportunitate puternică pentru investitori, subliniind potențialul RIL de creștere robustă în cadrul operațiunilor sale diversificate.