Hang Seng, Shanghai Compozit pe margine în timp ce randamentele obligațiunilor din China se prăbușesc

Indicii Hang Seng și Shanghai Composite s-au retras în această lună, deoarece comercianții se concentrează asupra scăderii randamentelor obligațiunilor chinezești. Indicele de rentabilitate totală compus din Shanghai a scăzut la 3.570 CNY, cel mai scăzut nivel din 18 octombrie și cu 12,6% sub cel mai ridicat nivel din 2023.

În mod similar, Hang Seng a scăzut la 19.160 USD, cel mai scăzut punct din noiembrie anul trecut și cu 17,5% sub maximul din 2024. Deci, cum se vor tranzacționa cei doi indici pe măsură ce randamentele obligațiunilor din China scad?

Randamentele obligațiunilor din China se prăbușesc

Scăderea continuă a randamentelor obligațiunilor chinezești a fost una dintre cele mai populare teme în rețelele sociale în ultimele luni.

Potrivit TradingView, randamentul obligațiunilor de stat pe 30 de ani a scăzut de la 4,026 în 2020 la 1,80%. În mod similar, randamentul pe 10 ani a scăzut de la 3,41% la 1,60%, în timp ce cel pe cinci ani a scăzut la 1,4% de la 3,3%.

Aceste cifre au continuat să scadă după ce China și-a publicat miercuri cifrele privind inflația. Potrivit agenției de statistică, indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut ușor de la minus 0,6% la 0,0%, dar a scăzut de la 0,2% la 0,1% pe o bază anuală. Indicele prețurilor de producător a scăzut cu 2,3% în decembrie.

Inflația scăzută este de obicei un lucru bun pentru majoritatea oamenilor. Cu toate acestea, este de obicei un semn că cererea scade, forțând companiile să-și reducă produsele.

Aceste cifre explică, de asemenea, de ce yuanul chinezesc a scăzut și se apropie de cel mai scăzut nivel din ultimele luni.

În teorie, randamentele scăzute ale obligațiunilor ar trebui să crească prețurile acțiunilor, deoarece mulți investitori trec de la obligațiuni la acțiuni. Ele semnalează, de asemenea, că banca centrală este pregătită să facă mai multe reduceri.

Majoritatea analiștilor se așteaptă ca PBoC să înceapă să reducă ratele dobânzilor în acest an. Oficialii au confirmat, de asemenea, că FT, spunând că răspunsul lor va implica cel puțin două reduceri și alte politici fără dobândă. Într-o notă, un analist Goldman Sachs a spus:

„Pentru obligațiunile pe termen lung, randamentele au fost în scădere și cred că este vorba mai mult despre așteptările de creștere pe termen lung și așteptările inflaționiste care devin mai pesimiste. Și cred că această tendință este probabil să continue”,

Indicii compoziți Hang Seng și Shanghai au scăzut, de asemenea, deoarece comercianții anticipează mai multe tensiuni comerciale între SUA și China. Analiștii Citi se așteaptă ca tarifele uriașe ale SUA să afecteze aproximativ 6% din exporturile chineze.

Analiza indexului Hang Seng

Graficul zilnic arată că indicele Hang Seng a fost într-un trend descendent constant în ultimele câteva luni. După ce a atins un vârf de 23.210 USD pe 7 octombrie, a scăzut la 19.150 USD, cel mai scăzut punct din 26 noiembrie. A scăzut la 50% punctul de retrasare Fibonacci la 18.990 USD.

Indicele Hang Seng a format un model mic de cap și umeri, în timp ce MACD și indicele de forță relativă (RSI) au îndreptat toate în jos. Prin urmare, va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează următorul punct la 18.000 USD.

Analiza Shanghai Composite Index

Graficul orar arată că indicele Shanghai Composite a fost, de asemenea, într-un trend descendent puternic în ultimele zile. A scăzut de la 3.888 CNY pe 10 decembrie. S-a mutat ușor sub media mobilă pe 50 de ore. Indicele a format un model de steag de urs, indicând o mai mare scădere a suportului la 3.400 CNY.