De ce investitorul activist Ancora Holdings vrea ca US Steel să renunțe la fuziunea Nippon?

Investitorul activist Ancora Holdings a achiziționat un pachet de acțiuni la US Steel și îndeamnă producătorul de oțel să renunțe la acordul său de fuziune cu Nippon Steel din Japonia, potrivit unui raport Wall Street Journal.

Ancora intenționează să încurajeze acționarii să-l îndepărteze pe directorul general al US Steel, David Burritt, potrivit raportului. Miza investitorului activist în US Steel este încă necunoscută.

Potrivit WSJ, Ancora a nominalizat nouă candidați la director, inclusiv fostul șef al Stelco, Alan Kestenbaum, în consiliul de administrație al companiei, format din 12 persoane. Se pare că Ancora nu este interesată să vândă producătorul american de oțel unei alte părți.

Bloomberg News a raportat că fondul speculativ dorește ca Kestenbaum să îl înlocuiască pe Burritt în funcția de CEO.

Acord Nippon și US Steel

La începutul acestei luni, fostul președinte american Joe Biden a citat preocupările de securitate națională pentru a bloca achiziția de către Nippon Steel a US Steel, în valoare de 14,9 miliarde de dolari. Ordinul prevedea, de asemenea, ca Nippon să renunțe la oferta până în iunie.

Administrația Biden este dată în judecată de companii pentru împiedicarea achiziției.

Potențiala achiziție de către Nippon Steel a US Steel a fost opusă și de președintele american Donald Trump.

În decembrie, Donald Trump și-a exprimat puternic opoziția față de acest acord pe o platformă de socializare, declarând cu hotărâre: „Voi bloca realizarea acestei înțelegeri”.

Această declarație evidențiază intenția lui Trump de a-și folosi influența și autoritatea pentru a împiedica încheierea înțelegerii.

Alte firme interesate de US Steel

La începutul lunii ianuarie, Reuters a raportat că Cleveland-Cliffs, un concurent în industria siderurgică, colaborează cu un alt producător de oțel, Nucor, pentru a explora o potențială ofertă în numerar pentru achiziția US Steel.

Această evoluție sugerează că US Steel ar putea fi o țintă pentru achiziție, Cleveland-Cliffs și Nucor pot apărea ca jucători cheie într-un potențial război de licitații.

Cliffs Natural Resources Inc. și-a exprimat anterior interesul de a achiziționa US Steel Corporation, dar acordul propus a fost întâmpinat cu rezistență din partea companiei.

Preocupări antitrust

Producătorul american de oțel a invocat îngrijorările cu privire la potențialele probleme antitrust care ar putea apărea în urma fuziunii, precum și impactul asupra industriei auto din SUA ca urmare a consolidării ofertei de oțel.

O fuziune între cele două companii ar putea duce la un scenariu în care până la 95% din producția de minereu de fier din SUA ar fi controlată de o singură entitate.

Acest nivel de consolidare ridică preocupări semnificative în materie de antitrust, deoarece ar putea acorda companiei fuzionate o putere de piață substanțială și capacitatea de a influența prețurile și oferta.

În plus, producătorii de automobile din SUA, care se bazează foarte mult pe aprovizionarea internă cu oțel, și-au exprimat îngrijorarea cu privire la potențialul de reducere a concurenței și de creștere a costurilor care ar putea rezulta în urma fuziunii.

Ancora Holdings, cunoscută pentru strategiile sale de investitori activiști, a vizat și a impulsionat anterior schimbări în cadrul mai multor alte companii.

Acestea includ nume proeminente din sectorul transportului și logisticii, cum ar fi CH Robinson, un furnizor global de servicii de transport multimodal și soluții logistice.

Alte companii includ Norfolk Southern, o companie de căi ferate de marfă de clasa I care operează în estul Statelor Unite; și Forward Air Corporation, o companie de transport de marfă și logistică specializată în transportul rapid cu încărcătură mai mică decât camionul.

Implicarea Ancora în aceste companii implică de obicei pledoaria pentru schimbări strategice, îmbunătățiri operaționale sau schimbări în guvernanța corporativă, adesea cu scopul de a spori valoarea pentru acționari.