Analiza prețului acțiunilor IBM: modelul riscant indică o retragere în 2025

Prețul acțiunilor IBM se apropie de maximul istoric, deoarece cererea pentru soluțiile sale AI continuă să crească. S-a tranzacționat la 230 de dolari joi, cu câteva puncte sub maximul istoric de 240 de dolari și cu aproximativ 27% mai mare decât era în aceeași zi în 2024. Deci, este IBM o acțiune bună de cumpărat și de deținut?

Revoluția IBM continuă

IBM, gigantul companie de tehnologie, a avut rezultate bune în ultimii ani. Stocul său a crescut cu peste 225% față de cel mai scăzut nivel din 2020.

Aceasta este o performanță bună pentru o companie care s-a luptat ani de zile, mai ales sub Virginia Rometty.

Arvind Krishner, care a devenit CEO în 2020, a muncit din greu pentru a transforma compania într-o firmă mai simplă și cu o marjă mai mare. Cea mai mare acțiune a sa a fost spin-off-ul Kyndryl , în care IBM a separat afacerea într-o entitate separată. Kyndryl oferă acum infrastructură IT, rețele și servicii cloud.

Separarea Kyndryl a fost un lucru important pentru IBM, deoarece a scăpat de o afacere mare, cu marje mici, cu peste 80.000 de angajați.

Afacerea IBM s-a descurcat bine, veniturile sale crescând de la 54 de miliarde de dolari în 2020 la peste 61 de miliarde de dolari în 2023 și 62,8 miliarde de dolari în 2024. Această creștere a avut loc chiar dacă cota sa de piață în industria cloud computing și AI a rămas mai mică decât giganții de top precum Microsoft și Amazon.

Raportul privind veniturile IBM

Cel mai recent catalizator pentru prețul acțiunilor IBM au fost rezultatele sale financiare. Veniturile IBM din trimestrul al patrulea au crescut ușor la 17,6 miliarde de dolari.

Cea mai mare parte a creșterii sale a venit din divizia de software, ale cărei venituri au crescut cu 10% din cauza cererii de AI. Această creștere a contribuit la compensarea scăderii afacerilor sale de consultanță și infrastructură, care au scăzut cu 1%, respectiv 4%.

Afacerea software a IBM este compusă din soluțiile sale precum Red Hat, automatizare, date și AI și securitate. Red Hat este o parte importantă a afacerii sale, deoarece a achiziționat-o pentru peste 34 de miliarde de dolari în 2018.

Conducerea se așteaptă ca afacerea IBM să continue să meargă bine în acest an. Se așteaptă ca creșterea veniturilor să fie de aproximativ 5% și fluxul de numerar liber să fie de 13,5 miliarde de dolari.

Îndrumarea IBM a fost mai bună decât se așteptau analiștii. Estimarea medie a veniturilor în rândul celor 18 analiști a fost venitul anual de 65,45 miliarde USD. Apoi va câștiga 68 de miliarde de dolari în 2026.

Citește mai mult: Acțiunile IBM sunt în creștere, dar acest viitor aristocrat de dividende are un risc cheie

Este IBM supraevaluat?

O preocupare cheie este că IBM pare relativ supraevaluat. Raportul P/E forward este de 31, cu câteva puncte peste mediana sectorului de 30. Multiplul său forward EV-EBITDA este 16, de asemenea mai mare decât mediana sectorului de 15.

Multiplu P/E al IBM este, de asemenea, mai mare decât cel al Google, care are valori mai mari de creștere și marjă. Creșterea IBM este mai mică de 5%, în timp ce Google are o creștere de două cifre și marje. Marja de venit net este de 27%, comparativ cu 10,2% a IBM.

IBM este, de asemenea, cu mult în urmă în unele dintre industriile cu cea mai rapidă creștere, cum ar fi AI și cloud computing. Cota sa de piață în cloud rămâne la o singură cifră.

Analiza prețului acțiunilor IBM

Grafic IBM de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor IBM a atins vârful la 240 USD în 2024. A rămas deasupra tuturor mediilor mobile, un lucru extrem de pozitiv. Cu toate acestea, acțiunea a format, de asemenea, o pană de lărgire ascendentă, compusă din două linii de tendință crescătoare și divergente. O pană duce adesea la o defalcare puternică de urs.

Indicele de putere relativă (RSI) și MACD-ul au format, de asemenea, un model de divergență la urs. A apărut și un model mic pentru cap și umeri. Prin urmare, prețul acțiunilor IBM se va retrage probabil mai târziu în acest an. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi la 200 USD.

Avertismentul aici este că aceste modele s-au format pe graficul săptămânal, ceea ce înseamnă că defalcarea la urs poate dura mai mult.