Acțiunile Snap au retrogradat în ciuda raportului puternic privind câștigurile din trimestrul IV

Snap Inc (NYSE: SNAP) a venit înaintea estimărilor Street în al patrulea trimestru fiscal – dar câștigurile trimestriale ale companiei nu au fost suficiente pentru ca un analist de la Wells Fargo să rămână optimist în acest sens.

Ken Gawrelski a retrogradat acțiunile Snap în această dimineață și și-a redus prețul țintă la 11 USD, ceea ce nu mai sugerează un avantaj semnificativ față de nivelurile actuale.

„Degradarea SNAP, deoarece reproiectarea aplicației durează mai mult, iar creșterea veniturilor din reclame rămâne cu încăpățânare sub nivelul industriei”, a spus el investitorilor într-o notă de cercetare astăzi.

Față de maximul lor din 52 de săptămâni, acțiunile Snap au scăzut cu aproape 40% la scriere.

Stocul rapid a scăzut în funcție de reinvestițiile planificate

Wells Fargo și-a scăzut astăzi ratingul pentru acțiunile Snap și pentru că compania de social media se pregătește pentru o perioadă de reinvestiții agresive.

„Tendințele solide ale veniturilor nu sunt suficiente pentru a depăși perioada de reinvestire, ceea ce duce la reduceri semnificative ale previziunilor noastre de EBITDA”, a adăugat firma de investiții în raportul său de miercuri.

Planurile de investiții au făcut ca Snap Inc să ghideze pentru 40 de milioane de dolari până la 75 de milioane de dolari în câștiguri ajustate pentru primul său trimestru financiar. În comparație, analiștii s-au situat la o valoare mai mare de 78,5 milioane de dolari.

Și acțiunile Snap nu plătesc în prezent un dividend pentru a rămâne atractive pentru investitorii cu venituri, pe fondul așteptărilor reduse pentru câștigurile viitoare.

Snap a fost lent în lansarea reproiectării aplicației

Snap Inc a ghidat pentru o creștere anuală de până la 15% a cheltuielilor sale de operare ajustate în acest an – cu mult peste 6,0% pe care o prognozase anterior.

Compania a atribuit creșterea așteptărilor sale privind cheltuielile pentru întregul an în primul rând investițiilor în personal, urmate de costurile legale și de conformitate.

În plus, Snap a fost destul de lent în reproiectarea aplicației și, prin urmare, este puțin probabil să obțină beneficiile așteptate de creștere a angajamentului în FY25, potrivit Ken Gawrelski.

„Snapchat simplu, testat acum pe aproape toate piețele, a ajuns la peste 25 de milioane de utilizatori (doar < 5,0% din MAU-urile Snap)”, a dezvăluit el, adăugând că reproiectarea a ajutat la consumul de conținut, dar nu și la îmbunătățirea angajamentului până acum.

Motivul pentru acțiunile Snap

Wells Fargo a menționat o creștere mai lentă a reclamei, deoarece și-a redus estimarea de creștere a veniturilor la 13,2% pentru FY26.

În ciuda apelului armonios, firma de investiții continuă să vadă că lucrurile se schimbă pentru acțiunile Snap dacă rivalul său TikTok este într-adevăr interzis în Statele Unite.

„Estimați o creștere de ~18% față de estimarea veniturilor noastre Snap FY26 în cazul în care TikTok ar fi interzis în SUA”, a scris analistul Ken Gawrelski. Estimările pentru EBITDA pentru FY26 al companiei ar putea crește cu 15% dacă reușește să câștige doar 5,0% din bugetul publicitar al TikTok din SUA.

Rețineți că Snap și-a încheiat al patrulea trimestru cu 453 de milioane de utilizatori activi zilnici la nivel mondial (DAU) - cu mult peste 451,1 milioane pe care experții le prognozaseră. Venitul său mediu per utilizator (la nivel global) a fost de 3,44 USD, în conformitate cu așteptările.