Iată de ce ETF-ul GLD este în creștere și la ce să vă așteptați

Prețul aurului și-a extins câștigurile pentru a atinge un nou maxim istoric, miercuri, la 2.878,68 USD, înainte de a se retrage la 2.860,05 USD la momentul publicării acestei publicații. Metalul prețios se tranzacționează în verde pentru cele șase săptămâni consecutive, deoarece investitorii rămân îngrijorați de politicile președintelui Trump. Cel mai recent declanșator este măsura de răzbunare a Chinei la tarifele lui Trump; un aspect care a sporit cererea de active refugiu.

Pe măsură ce lingourile se ridică, ETF-urile majore din aur au înregistrat câștiguri semnificative. La momentul redactării acestui articol, SPDR Gold Trust EFT (GLD) era la 264,13 USD, crescând cu aproximativ 8% de la începutul anului 2025.

Cererea globală de aur a atins un nivel record în T4’24 și FY24

Ca un refugiu convențional, prețul aurului a găsit sprijin în incertitudinile economice și geopolitice în curs. De fapt, în raportul anual al Consiliului Mondial al Aurului (WGC) lansat pe 5 februarie, aceste incertitudini au contribuit în mare măsură la atingerea unui nivel record al cererii de lingouri în 2024.

Șeful băncilor centrale la WGC, Shaokai Fan, a menționat: „În 2024, cererea globală de aur a crescut la un nou maxim trimestrial și un total anual record susținut de incertitudini geopolitice și economice sporite”.

Tranzacțiile totale în 2024, inclusiv investițiile over-the-counter, au fost de 4.974 de tone, comparativ cu 4.899 de tone în anul precedent. În plus, investiția totală în metalul prețios a crescut cu 25% de la an la an, atingând cel mai mare nivel din ultimii 4 ani, la 1.180 de tone.

WGC observă că această creștere a fost în mare măsură susținută de ETF-urile de aur. China și India au înregistrat, de asemenea, o cerere puternică pentru lingouri și monede fizice de aur. Investițiile extrabursiere au fost, de asemenea, stabile, având o valoare netă ridicată pentru a se acoperi împotriva riscurilor economice și geopolitice prelungite.

În plus, apetitul băncilor centrale pentru activ a rămas „insatiabil”, cu achiziții de la instituții depășind 1.000 de tone pentru al treilea an consecutiv. Banca Națională a Poloniei și Banca Centrală a Republicii Turcia au ocupat fruntea listei adăugând 90 de tone și, respectiv, 75 de tone la rezervele lor de aur. Pe locul trei s-a clasat Reserve Bank of India; făcând achiziții lunare în mod constant, cu excepția lunii decembrie.

În raport, analiștii seniori de piețe ai consiliului, Louise Street, prognozează: „În 2025, ne așteptăm ca băncile centrale să rămână pe scaunul de conducere și investitorii ETF de aur să se alăture luptei, mai ales dacă vedem rate ale dobânzilor mai scăzute, deși volatile”.

GLD ETF pentru a găsi sprijin în cererea crescută de active de refugiu

La o scară mai largă, SPDR Gold Shares va găsi sprijin în cererea constantă de investiții care se preconizează că va modela piața aurului în 2025. În același timp, apetitul ridicat pentru activele refugiu va susține ETF-ul de aur pe termen scurt.

În acest moment, participanții pieței sunt îngrijorați de războiul comercial dintre SUA și China care se profilează după ce Beijingul a anunțat o serie de măsuri de represalii la tarifele lui Trump. Interesant este că președintele SUA pare să nu se grăbească să ajungă la un acord reciproc avantajos cu președintele Xi Jinping.

O escaladare a războiului comercial l-ar putea face pe Trump să își împlinească promisiunea anterioară de a impune tarife de până la 60% la mărfurile chinezești; o mișcare care ar catapulta GLD ETF și piața mai largă a aurului la noi culmi.

Pe de altă parte, participanții pieței sunt îngrijorați de faptul că politicile lui Trump vor fi inflaționiste; împingând Fed să mențină dobânzi mai mari pentru mai mult timp. Într-un astfel de mediu, costul de oportunitate al deținerii lingoului fără randament tinde să fie mai mare. Acest lucru ar reduce câștigurile SPDR Gold Shares pe măsură ce randamentele trezoreriei vor crește.

Analiza prețului acțiunilor GLD ETF

Acțiuni GLD de TradingView

Graficul zilnic dezvăluie faptul că acțiunile GLD ETF au fost într-un curs puternic de taur. S-a deplasat recent peste nivelul cheie de rezistență la 257 USD, cel mai înalt nivel din octombrie anul trecut.

Fondul s-a deplasat deasupra părții superioare a modelului de fanion urcarea, un semn popular de urcare. GLD a rămas deasupra tuturor mediilor mobile. Prin urmare, fondul va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează rezistența cheie la 300 USD.