Prognoza USD/JPY: ce urmează pentru cursul de schimb USD vs yen?

Cursul de schimb USD/JPY sa retras în ultimele zile, deoarece piața se concentrează pe următoarele acțiuni ale Rezervei Federale și ale Băncii Japoniei (BoJ). S-a retras la un minim de 152,45 joi, în scădere de la maximul din această lună de 154,82. Deci, ce urmează pentru yenul japonez față de dolarul american?

Creșterea ratei dobânzii la Banca Japoniei

Yenul japonez a câștigat față de dolarul american din cauza divergenței în curs între Rezerva Federală și Banca Japoniei.

BoJ a inițiat un ciclu de majorare a ratei pentru a combate cifrele relativ ridicate ale inflației. Date recente arată că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut de la 2,9% în noiembrie la 3,6% în decembrie, cel mai ridicat nivel de la sfârșitul anului 2022. Acesta a crescut constant de la nivelul minim de anul trecut de 2,5%.

Economiștii se așteaptă ca inflația din Japonia să rămână mai ridicată pentru o perioadă, alimentată de stimulente guvernamentale și de creșterea salariilor. Un raport recent a arătat că creșterea salariilor în Japonia a crescut cu 4,8% față de anul trecut, deoarece câștigurile de bază au crescut cu 2,5% și plata orelor suplimentare cu 1,4%.

Creșterea mai mare a salariilor duce adesea la mai multă inflație, deoarece crește cheltuielile sau cererea consumatorilor. Prin urmare, având în vedere inflația din Japonia mai mare decât cea din Statele Unite, BoJ este probabil să-și mențină postura de șolim.

S-a mutat de la rate negative ale dobânzii la 0,5%, iar Kazuo Ueda, guvernatorul BoJ, consideră că banca are mai mult spațiu pentru a crește. Creșterea ratelor dobânzilor ajută la reducerea inflației, îngreunând accesul la capital.

Rezerva Federală să fie mai solicită

Cursul de schimb USD/JPY sa retras după ce SUA au publicat miercuri date puternice privind inflația de consum.

Potrivit Biroului de Statistică a Muncii (BLS), IPC general a crescut de la 2,9% la 3,0% în ianuarie. Inflația de bază, excluzând produsele alimentare și energetice volatile, a crescut de la 3,2% la 3,3%.

Multe sectoare ale economiei SUA, cum ar fi asigurările și locuințele, devin mai scumpe, mai ales din cauza incendiilor recente din Los Angeles.

Inflația din SUA se va înrăutăți în acest an din cauza politicii lui Trump privind tarifele. Trump a anunțat un tarif de 25% la oțel și aluminiu, care va afecta multe produse precum vehiculele și construcțiile.

Trump a anunțat, de asemenea, mai multe tarife pentru cei mai importanți parteneri comerciali precum Mexic, Canada și China.

Scopul său este de a contribui la reducerea deficitului SUA făcându-l mai scump importul de către producători. El se așteaptă ca mulți dintre ei să opteze în schimb să stabilească fabrici în SUA, o strategie pe care mulți analiști anticipează că va eșua.

Prin urmare, Rezerva Federală va menține probabil ratele dobânzilor constante în următoarele câteva luni. Unii analiști se așteaptă ca anul acesta să evite reducerea ratelor, în timp ce alții se așteaptă să crească ratele. Într-o declarație pentru Invezz, un analist de la ING a spus:

„Fed-ul se află într-o stare de echilibru, cu SUA privind stagflația, o perioadă caracterizată de inflație ridicată și creștere economică slabă. Acțiunea sa cea mai probabilă va fi menținerea ratelor pentru mai mult timp, deoarece reducerea va înrăutăți scenariul inflației. Drumețiile ar putea duce la o redresare economică mai lentă.”

Analiza tehnică USD/JPY

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD la JPY sa retras în ultimele zile. S-a deplasat deasupra părții inferioare a panei de lărgire în creștere și este acum la nivelul de retrasare Fibonacci de 61,8%.

Perechea s-a mutat ușor sub media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile și indicatorul Ichimoku kinko hyo. Prin urmare, prețul USD/JPY va relua probabil tendința de scădere din cauza poziției solicite a BoJ și a faptului că a format o pană de lărgire. O defecțiune poate duce la scăderea la punctul de pivot S/R final la 150.