Cum revin importurile de petrol sancționate ale Chinei, în ciuda presiunii globale

Se pare că importurile Chinei de petrol sancționat revin pe fondul tensiunilor comerciale cu SUA.

Imediat după interdicția de transport maritim din Shandong și sancțiunile americane asupra tancurilor implicate în comerțul rusesc și iranian, rafinăriile de ceainice din Shandong (principalii cumpărători de petrol cu ​​preț redus) au redus numărul de rafinării, chiar și în timpul perioadei de pregătire a călătoriilor la Festivalul de primăvară, potrivit Vortexa.

În același timp, stocurile de țiței de pe uscat ale Shandong au scăzut rapid, deoarece ceainicele au continuat să utilizeze în principal petrol sancționat, în ciuda încetinirilor debitării în port la terminalele de stat Shandong Port Group (SPG), a declarat Emma Li, analist senior de piață la Vortexa.

„Pentru a evita restricțiile, terminalele petroliere independente din porturile cheie din afara Shandong – cum ar fi Dalian, Shanghai, Zhoushan și Huizhou – au început să accepte petrol sancționat, inclusiv mărfuri livrate de petroliere sancționate”, a adăugat ea într-o actualizare.

Impactul lor este încă limitat din cauza capacității de stocare relativ mici și a costului suplimentar al transportului butoaielor între provincii.

În consecință, aceste porturi nu au reușit să îndepărteze complet stocul de nave-cisternă care așteaptă în larg.

Pe 7 ianuarie, SPG din China a instruit porturile sale să interzică navele sancționate de Oficiul SUA pentru Controlul Activelor Străine.

La sfârșitul lunii ianuarie, Shandong Port Group și-a transferat participația în terminalele cheie sub Dongying Port, principalul hub de recepție ESPO din nordul Shandong, către entități private.

Încărcăturile iraniene se descarcă în Shandong

Această mișcare strategică a permis descărcările continue de marfă, inclusiv cele de la cel puțin două tancuri sancționate și a dus la creșterea stocurilor de țiței în portul Dongying, potrivit Vortexa.

În aceeași perioadă, alte terminale din Shandong au înregistrat încetiniri operaționale.

Deși Dongying a reușit să se adapteze rapid, capacitatea sa de a gestiona mărfurile dominante de transportatorii de țiței (VLCC) din Iran este limitată, deoarece danele sale sunt proiectate pentru tancuri de 100.000 de tone, a spus Li.

În plus, principalele porturi iraniene de primire a petrolului au respectat interdicția SPG.

Scăderea importurilor de țiței iraniene în Shandong la sub 800.000 de barili pe zi în ianuarie, cel mai scăzut din februarie 2023, cu diferențe semnificative de descărcare la mijlocul lunii, sa datorat acestor constrângeri.

La sfârșitul lunii ianuarie, au fost făcute apeluri pentru VLCC neautorizate pentru a ajuta la descărcarea mărfurilor eșuate.

Cel puțin opt VLCC care au fost adăugate recent la flota întunecată sau inactiv de la începutul anului 2024 au apărut pentru a facilita transferurile STS Malaezia-China, a spus Li.

Drept urmare, debitul de țiței iranian din China a revenit la 1,3 milioane de barili pe zi în perioada 1-20 februarie, volumele legate de Shandong depășind 1 milion de barili pe zi, depășind ușor media din 2024, potrivit estimărilor Vortexa.

Rusia schimbă strategia

De asemenea, Rusia a restabilit rapid o flotă nesancționată pentru țițeiul său principal ESPO din Orientul Îndepărtat, permițând încărcăturilor din Portul Kozmino să revină complet în februarie, a spus Vortexa.

Între 11 ianuarie și 20 februarie, cel puțin 17 tancuri Aframax/LR2 sau Suezmax nesancționate au intrat în comerțul ESPO, potrivit agenției de urmărire a navelor.

Aceste tancuri fie s-au deturnat de la alte rute de țiței sancționate, în special din Rusia Baltică, fie au trecut de la transportul de produse curate.

Acest aflux de nave a facilitat o redresare rapidă a exporturilor ESPO.

Încărcările din februarie sunt de așteptat să atingă 920.000 de barili pe zi, egal cu media din 2024 și depășind cei 860.000 de barili pe zi din ianuarie, au arătat datele agenției.

„Pe măsură ce Rusia acordă prioritate comerțului ESPO pentru accesul mai ușor la cumpărătorii chinezi loiali, mai multe nave nesancționate se îndreaptă spre Kozmino, consolidând o rută de aprovizionare complet nesancționată și asigurând stabilitatea continuă în exporturile de țiței ale Rusiei din Orientul Îndepărtat”, a spus Li.

Accentul sporit pe ESPO a redus drastic disponibilitatea tancurilor Aframax nesancționate pentru alte rute rusești, provocând o creștere semnificativă a volumelor de țiței deținute pe tancurile sancționate, potrivit Vortexa.

Această problemă este deosebit de vizibilă în apropierea porturilor aflate sub control occidental, unde tancurile sancționate dețin acum volume fără precedent de țiței, cu șanse limitate de acceptare de către cumpărătorii asiatici.

China ar putea reveni la uralele rusești

Deși erau cumpărători relativ minori de țiței rusești din Urali și Arctic (cu o medie de 270.000 de barili pe zi în 2024 în comparație cu rafinăriile indiene), marile petroliere din China și-au asigurat rapid aprovizionare alternative după ce SUA au impus sancțiuni pentru a se proteja împotriva riscurilor de transport maritim.

„Aceste achiziții includ țițeiul SUA cu încărcare la sfârșitul lunii ianuarie/începutul lunii februarie, amestecul CPC Kazahstan cu încărcare în februarie și țițeiul Murban din Emiratele Arabe Unite, volumul combinat setat să compenseze pe deplin orice pierderi potențiale de la barilii rusești pe distanță lungă în lunile următoare”, a spus Li.

Din cauza tarifului de răzbunare de 10% al Beijingului asupra țițeiului american, impus la începutul lunii februarie, este probabil ca China să revină în curând la cumpărarea de barili de petrol rusești, potrivit Li.

În plus, butoaiele rusești pe distanță lungă rămân competitive din punct de vedere al costurilor din cauza îngustării spread-ului Brent-Dubai de la jumătatea lunii ianuarie și creșterile OSP din Orientul Mijlociu.

Datele preliminare ale fluxului de la Vortexa sugerează că sosirile de țiței rusești din Urali și Arctic ar putea reveni la peste 350.000 de barili pe zi în martie și aprilie.

„În timp ce China continuă să domine importurile de țiței rusești din Orientul Îndepărtat, se așteaptă ca rafinăriile să respecte cerințele stricte nesancționate pentru petroliere, în ciuda dialogului inițial dintre SUA și Rusia”, a adăugat Li.

Sentimentul pieței nu a fost afectat în mod semnificativ de preocupările cu privire la o potențială reînnoire a presiunii maxime asupra Iranului, mai ales după reluarea fluxurilor.