Salesforce, Microsoft și alte 3 acțiuni de software Evercore ISI dorește să le cumpărați pe fondul retragerii pieței

Investitorii au fost precauți cu privire la acțiunile tehnologice cu o creștere mare în 2024, cu o incertitudine mai amplă a pieței și îngrijorări cu privire la politicile tarifare ale președintelui Donald Trump punând presiune asupra evaluărilor.

Nasdaq Composite a scăzut cu 6% până acum în acest an, deoarece investitorii se rotesc din acțiunile cu cele mai bune performanțe de anul trecut, iar companiile de software nu au fost imune la această scădere.

Fondul tranzacționat la bursă iShares Expanded Tech Sector, care include mari firme de software, a scăzut cu 4,5% în acest an și a scăzut cu 10% față de cel mai mare record de închidere de 108,46 dolari din februarie, potrivit Dow Jones Market Data.

Cu toate acestea, analiştii de la Evercore ISI cred că recenta vânzare reprezintă o oportunitate de cumpărare.

Kirk Materne, analist la firmă, a scris într-o notă de cercetare săptămâna aceasta că investitorii ar trebui să ia în considerare „să se încline” către acțiunile de software, având în vedere evaluările lor atractive și potențialul de creștere bazată pe inteligență artificială.

Monetizarea AI întărește perspectiva pe termen lung

Materne a evidențiat cinci companii de software drept alegerile sale de top: Salesforce, Microsoft, Intuit, Snowflake și Workday.

El a remarcat că toți cei cinci tranzacționează sub raportul mediu pe cinci ani dintre preț și câștiguri, ceea ce le face mai atractive după scăderile recente.

De exemplu, Microsoft tranzacționează cu câștiguri anticipate de 27,9 ori, comparativ cu media pe cinci ani de 29,5 ori, în timp ce Salesforce este evaluat la 25,9 ori, în scădere față de media pe cinci ani de 40,4 ori.

Dincolo de evaluare, Materne a indicat inteligența artificială ca un motor cheie de creștere pentru aceste firme.

Companii precum Salesforce integrează deja inteligența artificială în platformele lor, oferind instrumente precum Agentforce, un instrument de implicare a clienților bazat pe inteligență artificială.

De la lansarea sa în octombrie, Salesforce a încheiat 5.000 de oferte pentru Agentforce, iar Materne estimează că produsul ar putea contribui cu un miliard de dolari la venituri suplimentare până în 2026.

„Deși este foarte devreme, monetizarea Gen AI a început și va crea un impuls în restul anului”, a scris el.

„Credem că cei mari vor deveni mai mari într-o lume Gen AI și credem că narațiunea AI din software va deveni mai puternică pe măsură ce anul avansează.”

Previziunile financiare slabe, provocările economice prezintă riscuri

În ciuda perspectivelor pozitive, unele riscuri rămân.

Rapoartele recente de câștiguri de la Salesforce, Microsoft și Intuit au inclus previziuni financiare care nu corespund așteptărilor analiștilor, stârnind îngrijorări cu privire la creșterea veniturilor pe termen scurt.

În plus, provocările economice mai largi, inclusiv potențialele încetiniri a cheltuielilor întreprinderilor din cauza creșterii tarifelor, ar putea crea vânt în contra pentru sector.

Noile tarife ale lui Trump ar putea afecta cheltuielile de afaceri, forțând unele companii să reducă investițiile în tehnologie.

Cu toate acestea, Materne crede că firmele de software sunt relativ izolate de aceste efecte.

Multe contracte de software funcționează pe modele de abonament pe termen lung, limitând riscurile financiare imediate.

Mai mult, soluțiile software axate pe eficiență și automatizare vor rămâne probabil la mare căutare, chiar și într-un mediu economic mai restrâns.

„Credem că configurarea software-ului rămâne favorabilă atunci când luăm o vizualizare de 3-6 luni”, a scris Materne.

În timp ce riscurile persistă, analiza Evercore sugerează că investitorii care doresc să facă față volatilității pe termen scurt pot găsi oportunități convingătoare în stocurile de software, pe măsură ce adoptarea AI se accelerează și evaluările rămân atractive.