JEPI ETF bate indicele S&P 500, dar s-a format un model riscant

Prețul acțiunilor JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) a scăzut în ultimele câteva săptămâni, deoarece acțiunile americane au scăzut. JEPI a scăzut cu aproximativ 2% față de cel mai înalt punct din acest an. Randamentul său total a crescut cu 2,30% în acest an, comparativ cu indicele S&P 500, care a scăzut cu 1,73%.

Ce este ETF-ul JEPI?

ETF-ul JPMorgan Equity Premium Income este un apel acoperit popular, care are aproximativ 40 de miliarde de dolari în active.

Acesta își propune să genereze profituri investind în 130 de companii americane în indicele S&P 500, inclusiv firme populare, inclusiv nume blue-chip precum Abbvie, Progressive, Visa, NVIDIA, Meta Platforms, Amazon și Analog Devices.

După ce a investit în aceste companii, JEPI aplică conceptul de apel acoperit pentru a genera profituri. Face acest lucru prin scrierea sau vânzarea opțiunilor de apel pe indicele S&P 500 și primirea unei prime, pe care o returnează investitorilor prin dividende lunare.

JEPI este iubit datorită plăților sale mai mari de dividende către investitori. Are un randament al dividendelor de aproximativ 7,3%, mult mai mare decât indicele S&P 500, care plătește aproximativ 2% anual.

Fondul este adesea văzut ca o alternativă mai bună la ETF-urile indexate S&P 500, cum ar fi ETF-ul Vanguard S&P 500 (VOO) și SPDR S&P 500 (SPY) în perioadele în care piața de valori se confruntă cu turbulențe. Face acest lucru din cauza primei pe care o primește atunci când scrie opțiuni de apel pe indicele S&P 500.

JPMorgan Equity Premium Income se confruntă cu riscuri

ETF-ul JEPI se confruntă cu mai multe riscuri care îi pot afecta performanța în acest an. În primul rând, există îngrijorarea că războiul comercial al lui Donald Trump va afecta câștigurile corporative în acest an. Un bun exemplu în acest sens este industria auto, unde companii precum GM și Ford pot vedea costuri în creștere și cerere mai slabă.

Companiile din alte industrii vor vedea costuri mai mari. De exemplu, Trane Technology, o companie care produce HVAC și alte soluții conexe în țări precum China și Taiwan, va avea taxe mai mari.

Cu toate acestea, spre deosebire de indicele S&P 500, majoritatea companiilor din portofoliu nu vor fi foarte afectate de aceste tarife. Acestea includ companii precum Salesforce, American Express, ServiceNow și ExxonMobil.

Acțiunile JEPI se confruntă, de asemenea, cu un alt risc, deoarece câștigurile corporative ar putea încetini în următoarele câteva trimestre. Această încetinire se va datora probabil performanței continue a economiei americane, care ar putea trece printr-o recesiune.

În plus, în timp ce JEPI plătește un randament al dividendelor mai mare decât indicele S&P 500, randamentul său total a rămas întotdeauna în urmă. După cum se arată mai jos, randamentul total al ETF-ului JEPI în ultimii trei ani a fost de 30%, comparativ cu 43% al ETF-ului VOO.

Graficul JEPI vs VOO ETF de SeekingAlpha

Acțiunile JEPI ETF prezintă un risc tehnic

Acțiunile JEPI de către TradingView

Venitul JPMorgan Equity Premium are un alt risc tehnic care îl poate împinge în scădere în lunile următoare. Graficul zilnic arată că JEPI ETF a format un model dublu-top la 60 USD și al cărui decolteu este la 56 USD. Un dublu-top este un model de urs popular care duce adesea la dezavantaje suplimentare.

Acțiunile s-au prăbușit sub media mobilă pe 50 de zile, semn că urșii dețin controlul pentru moment. Prin urmare, combinația de tarife și modelul dublu-top indică o nouă scădere în lunile următoare. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul nivel de urmărit va fi la 56 USD, în scădere cu 3,65% sub nivelul actual.