ETF-ul TLT formează un model optimist rar pe măsură ce ieșirile cresc

ETF-ul iShares 20+ Treasury Bond ETF (TLT) rămâne într-o fază de consolidare, deoarece investitorii se concentrează asupra următoarelor acțiuni ale Rezervei Federale. Fondul TLT a scăpat, de asemenea, după datele din această săptămână privind inflația din SUA și viitoarea refinanțare a datoriei publice din SUA. TLT, care are active de peste 50 de miliarde de dolari, se tranzacționa la 80 de dolari, unde a fost în ultimele luni.

Ieșirile TLT ETF continuă

Datele de la terți arată că investitorii au continuat să atragă bani de la cele mai mari ETF-uri de obligațiuni pe termen lung în acest an. După ce a adăugat peste 2,4 miliarde de dolari în active în ianuarie, fondul a renunțat la active în februarie și, respectiv, în martie.

Aceste ieșiri sunt probabil din cauza temerilor continue cu privire la o recesiune în SUA, după ce Donald Trump a anunțat o serie de propuneri tarifare.

Trump a adăugat un tarif de 25% la bunurile importate de la parteneri comerciali cheie precum Canada, Mexic și China.

Săptămâna aceasta, Trump a adăugat un tarif de 25% pentru tot oțelul și aluminiul importat, ceea ce a dus la represalii europene.

Trump a insistat apoi că următoarea fază a tarifelor va veni în aprilie, când va adăuga tarife reciproce pe toate tarile.

Aceste tarife uriașe au dus la o probabilitate mai mare de recesiune în SUA. Chiar în această săptămână, PIMCO, compania pe care Bill Gross a început-o, și-a mărit șansele de recesiune la 35%.

Datele de urmărire ale Fed-ului din Atlanta arată că SUA era pe cale să se contracte în primul trimestru al anului.

Tendințe ale randamentului obligațiunilor din SUA și Rezervei Federale

ETF-ul TLT a scăpat în timp ce piața urmărește performanța obligațiunilor americane. Randamentul obligațiunilor pe 30 de ani a fost într-o traiectorie ascendentă puternică, crescând de la 0,70% în 2020 la un maxim de 5,18% în 2024.

În mod similar, randamentul pe 10 ani a crescut de la 0,33% în 2020 la 5,022% în 2025. Aceste cifre s-au moderat în ultimele câteva săptămâni, deoarece șansele tot mai mari de recesiune au dus la îngrijorare cu privire la Rezerva Federală.

Cele mai recente date au arătat că inflația din SUA a scăzut în februarie. Potrivit Biroului de Statistică a Muncii (BLS), indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut de la 3,0% în ianuarie la 2,8% în februarie. Inflația de bază, excluzând produsele alimentare și energetice volatile, a scăzut de la 3,3% la 3,1% în aceeași perioadă.

Este posibil ca aceste cifre să nu conteze prea mult, deoarece nu au inclus tarifele recent anunțate. Ca atare, deși se așteaptă ca inflația să rămână ridicată pentru mai mult timp, analiștii se așteaptă ca Fed să reînceapă reducerea ratelor dobânzilor în martie pentru a preveni o recesiune.

ETF-ul TLT reacționează și la viitoarea refinanțare a datoriei SUA. Se așteaptă ca datoria SUA în valoare de aproximativ 3 trilioane de dolari să fie refinanțată în acest an. Acest lucru va oferi probabil o altă bătaie de cap pieței Trezoreriei, care nu este pregătită să absoarbă o emisiune masivă.

Analiza TLT ETF

Acțiuni TLT ETF de Tradingview

Graficul săptămânal arată că ETF-ul TLT a rămas într-o fază de consolidare în ultimii câțiva ani. Această slăbiciune este în conformitate cu previziunile noastre recente, pe care le puteți citi aici si aici .

Există, totuși, semne că ETF-ul ar putea avea în curând o revenire puternică. A format un model invers de cap și umeri, un semn popular de inversare optimist. Capul acestui model este la 78 USD, în timp ce umerii sunt în jur de 85 USD. Decolteul este de-a lungul nivelului de retragere de 23,6% la 96,8 USD.

Prin urmare, se poate face un caz contrariant. Dacă se întâmplă acest lucru, ținta inițială a stocurilor TLT ETF va fi de 96,8 USD. O mișcare peste acest nivel va indica mai multe câștiguri, următorul nivel de urmărit fiind la nivelul de retragere de 50% la 117,83 USD, în creștere cu 31% față de nivelul actual.