USD/TRY: Ce urmează pentru lire în timp ce Turcia se îndreaptă către autocrație?

Lira turcească a rămas în nebunie luni, pe măsură ce criza politică din țară a continuat după ce mai mulți politicieni, jurnalişti și activiști au fost arestaţi. Rata de schimb USD/TRY se tranzacționa luni la 37,7, în scădere față de maximul de săptămâna trecută de 39,80.

Lira se prăbușește în raport cu euro și lire sterline, pe măsură ce indicele BIST 100 scade

În mod similar, perechea EUR/GBP a scăzut la 41,20 de la maximul până în prezent de 43,40, în timp ce GBP/TRY a scăzut de la maximul de săptămâna trecută de 50,90 la 49,10. Toate aceste perechi valutare se apropie de maximele lor istorice după decenii de creștere, deoarece indicele BIST 100 a scăzut cu peste 14% de la cel mai înalt punct din acest an, ceea ce înseamnă că a intrat într-o corecție tehnică.

Lira turcească a scăzut după ce președintele Recep Erdogan l-a arestat pe Ekrem Imamoglu, principalul său rival și primarul Istanbulului. Această acțiune, împreună cu alte arestări, au ridicat îngrijorarea că Turcia se îndrepta către autocrație totală.

Ekrem a fost acum acuzat de corupție și revocat din funcția de primar al celui mai mare oraș din țară. Într-o postare X, a avertizat că țara suferă de o mare trădare și că a fost victima unei execuții extrajudiciare.

Analiştii cred că arestările în curs provin de la alegerile municipale de anul trecut în care opoziţia a câştigat convingător. Ca atare, Erdogan consideră că nerespectarea partidului riscă partidul său la următoarele alegeri.

Intervenții CBRT pentru salvarea lirei turcești

Prăbușirea lirei turce nu a fost atât de grav din cauza acțiunilor Băncii Centrale a Republicii Turcia (CBRT).

După cum am scris sâmbătă, CBRT a cheltuit un record de 12 miliarde de dolari pentru apărarea monedei miercurea trecută. Analiștii cred că aceste intervenții au crescut joi și vineri, pe măsură ce mai mulți investitori străini au făcut dumping activele turcești.

USD/TRY, GBP/TRY și EUR/TRY au reacționat, de asemenea, la acțiunile ulterioare ale CBRT. Pe lângă intervențiile directe pe piață, banca centrală a majorat ratele dobânzilor, contracarând recent ciclul său de reducere a ratei.

Creșterea ratelor dobânzilor a ajutat să-i convingă pe investitori să economisească bani în moneda locală, în loc să-i mute în dolarul american, euro și lira sterlină. Randamentele obligațiunilor turcești au continuat în ultimele zile, mai mari decât cele 4% din SUA. Randamentul pe zece ani a crescut la 31%, în creștere față de cel mai scăzut nivel de până în prezent de 25%.

Prin urmare, randamentele în creștere ale Turciei vor crea probabil o oportunitate de carry trade. Această situație este în care investitorii se împrumută dintr-o țară cu dobândă scăzută precum Statele Unite și investesc în țări cu randament mai ridicat, cum ar fi Turcia.

Analiza tehnică USD/TRY

Graficul zilnic arată că perechea USD/TRY a crescut la un record de 39,80 săptămâna trecută și apoi a revenit la 38. Acum s-a stabilizat la 38, în timp ce investitorii așteaptă următorul catalizator din țară.

USD/TRY a rămas deasupra tuturor mediilor mobile, semn că taurii dețin controlul pentru moment. De asemenea, formează un model de fanion urcarea. Prin urmare, va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează punctul psihologic la 50. O scădere sub suportul de la 36.50 va invalida viziunea optimistă.