Indicele DAX stabil în ciuda tarifelor: este o cumpărare bună astăzi?

Indicele DAX a stagnat luna aceasta, deoarece investitorii urmăresc creșterea tensiunilor dintre Europa și Statele Unite. Indicele, care urmărește cele mai mari companii din Germania, a atins un vârf de 23.470 de euro în această lună și apoi a scăzut la un minim de 22.500 de euro joi.

Producătorii germani de automobile sub presiune

Indicele DAX s-a retras joi, după ce Donald Trump a confirmat că SUA vor implementa noi tarife pentru mașinile europene de săptămâna viitoare. Tarifele vor trece de la aproximativ 2% la 25%, o mare schimbare monumentală care se va simți în Germania.

Un tarif de 25% înseamnă că o mașină care costă acum 50.000 USD va începe să coste cu cel puțin 75.500 USD mai mult în Statele Unite. Asta pentru că aceste tarife vor fi în cele din urmă impuse consumatorilor în timp.

Clienții, pe de altă parte, vor opta acum să cumpere mașini de fabricație americană care vor avea tarife mai puține. Aceasta înseamnă că există riscul ca importurile de vehicule germane în Statele Unite să scadă, deoarece companiile se grăbesc să-și extindă fabricile în SUA.

SUA este o piață esențială pentru producătorii auto germani precum BMW, Volkswagen, Mercedes Benz și Porsche. Teoretic, o companie precum BMW va fi mai puțin afectată, deoarece cea mai mare fabrică din lume se află în Carolina de Sud.

Porsche va fi cel mai afectat component al indicelui DAX, deoarece SUA a devenit cea mai mare piață a sa și își produce toate vehiculele în Germania. Deși clienții săi sunt înstăriți, există probabilitatea ca mulți dintre ei să fie precauți. Acest lucru explică de ce prețul acțiunilor Porsche s-a prăbușit cu 16% în acest an, devenind al doilea cel mai prost performanță din indice după Vonovia.

Alte acțiuni auto germane se mențin constant în acest an, parțial deoarece investitorii cred că Donald Trump vrea doar o înțelegere. Acțiunile BMW au scăzut cu 1% în acest an, în timp ce Daimler Truck, Mercedes-Benz Group și Volkswagen au crescut modest.

Aceste acțiuni vor simți probabil căldura atunci când războiul comercial dintre SUA și Germania se va accelera.

Cheltuielile guvernului german

Principalul motiv pentru care indicele DAX s-a menținut constant pe măsură ce provocările cresc este că se preconizează că cheltuielile guvernamentale vor crește în acest an.

În această lună, parlamentul a votat pentru aprobarea unui fond de infrastructură de 500 de miliarde de euro și pentru relaxarea regulilor de împrumut. Majoritatea acestor fonduri vor fi direcționate către cheltuielile de apărare acum, când există îngrijorări cu privire la atitudinea lui Donald Trump și JD Vance față de Europa.

Acest lucru explică de ce companiile expuse la infrastructură sunt în fruntea indicelui DAX în acest an. Prețul acțiunilor Rheinmetall a crescut cu 120% în acest an, în timp ce Heidelberg Materials a crescut cu 40%.

Ceilalți câștigători de top în indicele DAX sunt Commerzbank, Allianz, Deutsche Bank, Bayer și Siemens. Commerzbank este în creștere din cauza creșterii în curs a acțiunilor băncilor europene și speră că Unicredit va face o mișcare fie anul acesta, fie anul viitor.

Analiza indicelui DAX

Graficul DAX de la TradingView

Graficul zilnic arată că indicele DAX a fost într-un interval strâns în ultimele câteva luni. A atins vârful la 23.470 de euro, un record.

Indicele a rămas peste media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile, un semn că taurii dețin controlul. A format, de asemenea, un model de diagramă cu steag urc.

Prin urmare, indicele va rămâne probabil sub presiune pentru o perioadă, deoarece preocupările cu privire la tarife continuă. Mai multe câștiguri vor fi confirmate dacă indicele crește peste maximul istoric de 23.470 EUR. O scădere sub suportul de 22.400 EUR va invalida viziunea optimistă.