Dongfeng și Changan din China în discuții avansate de fuziune: ce înseamnă pentru Ford, Nissan și industria auto globală

Doi dintre cei mai mari producători de automobile de stat din China, Dongfeng Motor și Changan Automobile, sunt în discuții avansate pentru fuziune, o înțelegere care ar putea crea un nou jucător puternic în industria auto globală, ridicând în același timp îngrijorări pentru partenerii lor americani și japonezi.

The New York Times a raportat marți că cele două companii au purtat negocieri detaliate și și-au informat partenerii străini despre planurile lor, potrivit unor surse familiare cu problema.

Fuziunea ar reprezenta o consolidare majoră a sectorului auto din China, cel mai mare din lume, deoarece Beijingul face eforturi pentru o mai mare eficiență și o tranziție accelerată la vehiculele electrice (EV).

Atât Dongfeng, cât și Changan au în prezent o capacitate de producție în exces pentru vehiculele pe benzină, iar guvernul chinez vede uniunea lor ca o modalitate de a elimina treptat fabricile mai vechi, în timp ce susține producția de vehicule electrice.

Împreună, Dongfeng și Changan produc aproximativ cinci milioane de mașini anual - mai mult decât Ford Motor și aproape la fel de multe ca General Motors sau Stellantis, compania-mamă a Fiat, Chrysler și Peugeot.

În ciuda dimensiunii lor, ambele companii s-au luptat cu linii de producție subutilizate.

O fuziune ar permite companiilor să consolideze operațiunile, să reducă costurile și să concureze mai eficient cu lista în creștere a producătorilor privați de vehicule electrice din China, cum ar fi BYD șiNio.

Dacă Dongfeng și Changan vor fi reorganizate cu succes, noul grup auto va avea vânzări anuale de aproximativ 4,58 milioane de unități și va depăși BYD pentru a deveni primul producător auto din China, precum și al cincilea cel mai mare grup auto din lume, a spus 36kr într-un raport anterior.

Parteneriatele străine cu Ford, Nissan și Honda sunt analizate

Fuziunea propusă a stârnit îngrijorări în rândul partenerilor străini ai companiilor.

Changan a fost partenerul principal al Ford în China de peste două decenii, în timp ce Dongfeng are parteneriate de lungă durată cu Nissan și Honda.

Dacă noua entitate fuzionată își schimbă atenția către producția independentă de vehicule electrice, aceste parteneriate ar putea fi perturbate, afectând prezența producătorilor auto străini pe piața chineză.

Acordul ar putea atrage atenția și din partea Statelor Unite.

Changan este deținut de China South Industries Group, un antreprenor militar, în timp ce Dongfeng este un furnizor cheie de vehicule militare pentru Armata Populară de Eliberare (PLA).

Fuziunea ar putea duce la un furnizor militar mai mare, susținut de stat, sporind controlul administrației Trump și complicând relațiile comerciale dintre China și SUA.

Supracapacitatea Chinei în producția auto nu este sustenabilă

China se confruntă cu un excedent de capacitate de producție auto, alimentat de împrumuturi garantate de stat care au permis producătorilor de automobile să se extindă agresiv.

În timp ce cererea de vehicule electrice a crescut – reprezentând peste jumătate din toate vânzările de mașini în China de la jumătatea anului 2024 – vânzările de vehicule tradiționale pe benzină au avut probleme.

"Sectorul auto chinez este la începutul unei consolidări radicale. Credem că reducerile de capacitate sunt necesare pentru a restabili profiturile, multe entități fiind pe o cale nesustenabilă", a spus S&P Global într-o analiză.

Fabricile Dongfeng au funcționat la doar 48% din capacitate anul trecut, în timp ce cele ale lui Changan erau la 47%, cu mult sub pragul de profitabilitate de 60-80%.

Cu surplusul de aprovizionare, China a intensificat exporturile de automobile, declanșând respingerea guvernelor occidentale.

Atât SUA, cât și Uniunea Europeană au impus tarife pentru mașinile fabricate în China, cu scopul de a-și proteja industriile auto interne de un aflux de vehicule electrice la preț redus.

Un rol militar în creștere

Dincolo de vehiculele comerciale, fuziunea ar putea consolida rolul Dongfeng și Changan ca antreprenori majori de apărare.

Dongfeng are o istorie de a produce vehicule militare, inclusiv camioane, transportoare de trupe și platforme de lansare pentru rachete și drone.

În 2015, compania a furnizat 180 de vehicule pentru o paradă militară de mare profil la Beijing și este de așteptat să joace un rol similar în viitoarea paradă a 80 de aniversare care marchează înfrângerea Japoniei în al Doilea Război Mondial.

China a acordat prioritate autonomiei în producția de apărare, asigurându-se că vehiculele și componentele militare sunt produse în întregime în țară.

Dongfeng a fost în fruntea acestei inițiative, producând totul, de la motoare până la cele mai mici șuruburi pe plan intern.