Revenire IBM: se trezește gigantul?

IBM (NYSE: IBM) evoluează într-o poveste de succes sub conducerea lui Arvind Krishna, spune Wamsi Mohan - un analist senior la Bank of America Securities.

Krishna „schimbă profilul de creștere al companiei” prin descărcarea activelor sale latente și înlocuirea lor cu altele care acum contribuie semnificativ la puterea financiară, a declarat el pentru CNBC într-un interviu astăzi.

Potrivit analistului BofA, scăderea după câștiguri a acțiunilor IBM oferă o „oportunitate cu adevărat convingătoare” de a construi o poziție într-un nume de calitate la o reducere materială.

De ce este BofA optimist pe acțiunile IBM?

IBM s-a situat cu mult peste estimările Street în primul trimestru fiscal și a rămas în conformitate cu indicațiile sale pentru întregul an, în ciuda unui mediu macroeconomic din ce în ce mai dificil.

Acțiunile IBM au fost sub presiune, o parte din slăbiciunea fiind atribuită scepticismului față de capacitatea companiei de a-și îndeplini recomandările pentru 2025.

Conducerea a proiectat o creștere a veniturilor cu peste 5% pe o monedă constantă, dar investitorii par din ce în ce mai îndoieli cu privire la fezabilitatea acestei ținte, pe fondul unor disprețuri macroeconomice persistente și a riscurilor de execuție.

Dar analistul Bank of America rămâne convins că achiziția HashiCorp, încheiată recent de IBM, în valoare de 6,4 miliarde de dolari, va fi un motor semnificativ al creșterii în viitor.

Mohan se așteaptă ca IBM să-și atingă obiectivul pentru întregul an, având în vedere că „este într-un an de lansare a mainframe-ului - iar mainframe-ul este încă foarte relevant”.

Tarifele lui Trump nu reprezintă o amenințare pentru acțiunile IBM

Mohan de la BofA vede în prezent un avantaj în stocul IBM la 270 de dolari, ceea ce indică un potențial pentru un câștig de aproximativ 20% față de nivelurile actuale, și pentru că este un „mare câștigător de tarife”.

Singurul produs hardware care contribuie semnificativ la linia de top a IBM este mainframe - și „o mare parte din acestea sunt de fapt fabricate aici, în SUA”, a argumentat el în această dimineață la „Squawk Box”.

În plus, analistul se așteaptă ca slăbiciunea T1 din partea software-ului să se dovedească și „tranzitorie”.

Wamsi Mohan recomandă să se încarce IBM cu privire la scăderea ulterioară a câștigurilor și pentru că este un stoc de dividende care în prezent oferă 2,91%, ceea ce îl face cu atât mai atractiv să dețină față de mediul macro extrem de incert din 2025.

IBM este numit un stoc defensiv pe fondul incertitudinii macroeconomice

IBM se concentrează pe generarea mai multor fluxuri de numerar de cheltuit pe fuziuni și achiziții pentru a-și îmbunătăți și mai mult profilul de creștere.

Joi, analistul Bank of America a numit IBM chiar „acțiune defensivă” în interviul său CNBC, invocând „veniturile sale recurente și randamentul dividendelor”.

Per total, IBM „se îndreaptă către un ciclu de produs foarte puternic” care ar putea ajuta la creșterea semnificativă a prețului acțiunilor sale în acest an, a concluzionat el.

Alți analiști de pe Wall Street sunt de acord cu Mohan de la BofA cu privire la acțiunile IBM. Evaluarea de consens asupra acțiunilor tehnologice se află în prezent la „supraponderare”, cu ținta medie de 254 USD, indicând un potențial de creștere de aproape 13% de aici.