T-Mobile scade cu 6% din cauza întârzierii creșterii abonaților la telefonie; Analiștii recunosc puterea pieței, dar spun că TMUS este supraevaluat

T-Mobile US (NASDAQ: TMUS) a raportat joi câștiguri mai bune decât se aștepta în primul trimestru, dar creșterea mai lentă decât cea anticipată a abonaților de bază de telefoane mobile a afectat sentimentul investitorilor, acțiunile scăzând vineri cu 6,4% la tranzacționarea înainte de piață.

Compania a înregistrat câștiguri ajustate de 2,58 dolari pe acțiune la venituri de 20,9 miliarde dolari, depășind așteptările analiştilor de 2,47 dolari pe acțiune și venituri de 20,6 miliarde dolari, potrivit FactSet.

Cu un an mai devreme, gigantul wireless raportase câștiguri de 2 dolari pe acțiune din venituri de 19,6 miliarde de dolari.

Câștigurile internetului de mare viteză compensează deficitul de abonați la telefon

T-Mobile a adăugat un total de 1,34 milioane de clienți neți postplătiți în timpul trimestrului, peste prognoza Wall Street de 1,18 milioane.

O mare parte din această creștere a fost determinată de câștigurile în rândul utilizatorilor de internet de mare viteză.

Cu toate acestea, numărul de clienți noi de telefoane postplătite, o valoare urmărită îndeaproape, a scăzut.

Compania a raportat 495.000 de adăugări, sub cele 504.900 estimate de analiști și în scădere de la 532.000 în același trimestru al anului trecut.

În ciuda încetinirii, T-Mobile și-a reafirmat îndrumările pentru întregul an, spunând că încă se așteaptă la adăugări nete de clienți postplătiți în intervalul de la 5,5 milioane până la 6 milioane pentru 2025.

Compania a confirmat, de asemenea, că viitorul său serviciu prin satelit va avea un preț de 10 USD pe lună, o mișcare văzută ca un plus de valoare pe o piață din ce în ce mai competitivă.

Analiștii văd puterea pe termen lung, dar semnalează riscurile de evaluare

Opinia brokerajului despre T-Mobile rămâne în mare parte optimistă, 19 din 30 de firme menținând un rating de „cumpărare” sau „cumpărare puternică”, 10 având un rating de „ținere” și 1 „de vânzare”.

Prețul mediu țintă este de 275 USD, conform datelor compilate de LSEG. Cu toate acestea, unii analiști și-au exprimat îngrijorări cu privire la evaluarea acțiunilor în raport cu colegii săi.

RBC Capital Markets, care menține un rating de „performanță sectorului” cu o țintă de 265 USD, a declarat că prezența tot mai mare a T-Mobile pe piața de afaceri ar trebui să ajute la îndeplinirea țintelor de abonați, în ciuda dificultăților macroeconomice.

Dar a remarcat că raportul companiei dintre valoarea întreprinderii și câștigurile pentru anul fiscal 2026 este de 11,09, cu mult peste mediana industriei de 6,56.

Moffett Nathanson, cu un rating neutru și un preț țintă de 220 de dolari, a declarat că acțiunile pare izolate de tensiunile comerciale și tarifele în curs, dar rămân supraevaluate.

De asemenea, a adăugat că creșterea numărului de abonați la telefoane postplătite a fost o tendință la nivel de industrie.

Oppenheimer, care evaluează acțiunile „depășind” cu o țintă de 300 de dolari, a declarat că T-Mobile rămâne cea mai bună alegere în domeniul telecomunicațiilor fără fir.

„Credem că cheia performanței acțiunilor este rețeaua 5G a companiei și acum răscumpărările de acțiuni”, se spune.

NewStreet Research, care evaluează „cumpărarea” acțiunilor cu un preț țintă de 308 USD, a declarat că T-Mobile a fost „cel mai bine poziționat” pe o piață cu concurență în creștere, având în vedere veniturile medii pe unitate (ARPU) mai mici, o capacitate mai mare și un impuls mare.

Incertitudinea economică planează asupra telecomunicațiilor, dar T-Mobile este încrezător în creștere

Rezultatele vin după ce Verizon și AT&T au publicat venituri mixte la începutul acestei săptămâni.

Verizon a depășit estimările de profit, dar a raportat o pierdere mai mare decât se aștepta în numărul de abonați la telefoane postplătite.

AT&T a îndeplinit așteptările și a înregistrat o ușoară bătaie în rândul clienților noi de telefoane.

„Pe lângă faptul că are o pistă puternică pentru câștiguri de acțiuni determinate de un avantaj de capacitate, T-Mobile are mai multe șanse de a stimula creșterea EBITDA prin potrivirea AT&T și Verizon în ceea ce privește prețul”, au spus analiștii New Street Research.

Industria mai largă a telecomunicațiilor se pregătește pentru posibile consecințe ale tarifelor administrației Trump asupra partenerilor comerciali din SUA.

În timp ce smartphone-urile rămân temporar scutite, perspectiva unor taxe mai târziu în cursul anului a introdus o incertitudine suplimentară.

De asemenea, analiştii avertizează că inflaţia şi incertitudinea economică ar putea determina consumatorii să întârzie upgrade-urile telefonului sau să opteze pentru planuri mai ieftine.

„Conectivitatea este doar un aspect esențial al vieții oamenilor”, a declarat Peter Osvaldik CFO T-Mobile pentru Barron's. „Aceasta este o industrie care nu numai că a rezistat pandemiei, dar a continuat să crească”, a spus el.