Armistițiul comercial dintre SUA și China îmbunătățește perspectivele economice și acțiunile Chinei: aceste acțiuni chinezești ar putea beneficia

Bursele asiatice au crescut brusc marți, prelungind o creștere globală după ce Statele Unite și China au convenit să întrerupă războiul comercial timp de cel puțin 90 de zile.

Indicele Nikkei din Japonia a crescut cu 2%, atingând cel mai înalt nivel din 25 februarie, în timp ce indicele taiwanez axat pe tehnologie a crescut și el cu 2%.

Acțiunile chineze au crescut la începutul tranzacțiilor, iar cel mai larg indice MSCI al acțiunilor din regiunea Asia-Pacific, în afara Japoniei, a atins un vârf al ultimelor șase luni.

Pe Wall Street, indicele S&P 500 a avansat cu peste 3%, iar Nasdaq a crescut cu 4,3%, impulsionat de câștigurile din domeniul tehnologiei și al acțiunilor de consum.

Creșterea a urmat veștii că SUA își va reduce rata tarifară de bază pentru majoritatea importurilor chinezești la 30% de la 145%.

China a răspuns prin reducerea propriilor tarife la 10% de la 125%.

Un ordin separat al Casei Albe a redus, de asemenea, tariful „de minimis” pentru transporturile din China la 54% de la 120%, începând cu 14 mai, menținând în același timp o taxă fixă ​​de 100 de dolari.

Companiile își revizuiesc perspectivele economiei Chinei

Amânarea relațiilor comerciale a determinat mai multe instituții să își revizuiască perspectivele privind economia Chinei.

UBS a declarat într-o notă că creșterea PIB-ului Chinei în 2025 ar putea ajunge între 3,7% și 4%, față de o estimare anterioară de 3,4%, invocând un „șoc mai mic” asupra activității comerciale.

Morgan Stanley și-a îmbunătățit, de asemenea, previziunile pe termen scurt privind PIB-ul Chinei.

Banca se așteaptă ca creșterea din al doilea trimestru să depășească proiecția actuală de 4,5%, determinată de exporturile concentrate în primele etape ale anului, deoarece companiile doresc să beneficieze de tarifele reduse.

Creșterea din trimestrul al treilea ar putea, de asemenea, să prezinte o rezistență temporară, fiind acum estimată să depășească 4%.

Nomura a îmbunătățit ratingul acțiunilor chineze la „supraponderare tactică” și a mutat o parte din alocarea sa din India în China.

Între timp, Citi și-a majorat ținta pentru indicele Hang Seng la 25.000 până la sfârșitul anului, cu o prognoză de 26.000 până la mijlocul anului 2026.

Baidu, Tencent și TSMC printre acțiunile din domeniul tehnologiei, bunurilor de larg consum și internetului aflate în centrul atenției

Sectoarele care se așteaptă să beneficieze cel mai mult de armistițiul comercial includ tehnologia, serviciile de consum și cele de comunicații, potrivit mai multor analiști.

Strategul Citi, Pierre Lau, deși rămâne precaut în ceea ce privește exportatorii, preferă și sectoarele orientate spre piața internă, în special cele de consum și tehnologie.

Kai Wang de la Morningstar a declarat că redresarea actuală ar putea veni mai repede decât ultimul ciclu de război comercial, care a dus la revenirea piețelor în decurs de o lună de la reducerea tarifelor.

Wang a menționat Baidu, Tencent și NetEase ca fiind alegeri atractive în sectorul serviciilor de comunicații din China.

Baidu și Tencent se remarcă prin investițiile lor în inteligența artificială, în timp ce NetEase oferă expunere pe piața internă de jocuri de noroc, aflată în creștere.

De asemenea, el a evidențiat TSMC ca beneficiar cheie datorită poziției sale dominante în fabricarea de semiconductori avansați.

Citi Research a semnalat sectoare extrem de sensibile la modificările tarifare, inclusiv infrastructura de comunicații, hardware-ul tehnologic și echipamentele solare.

Companii precum Innolight, JCET, Eoptolink, TFC Optical și JA Solar generează o mare parte din venituri din SUA, ceea ce le face probabile beneficiare ale atenuării fricțiunilor comerciale.

Citi este supraponderată pe sectoarele internetului, tehnologiei și bunurilor de larg consum, printre acțiunile de top alese numărându-se Tencent, BYD, AIA, Huaneng Power, Atour și Anta.

Banca preferă, de asemenea, acțiunile H listate la Hong Kong în detrimentul acțiunilor A de pe continent, așteptându-se ca reducerile ratelor dobânzii din SUA să susțină dolarul din Hong Kong.

Citi a promovat, de asemenea, calificativul PDD Holdings la „Cumpărare”, considerând armistițiul comercial ca un impuls pentru platforma sa transfrontalieră Temu.

Firma se așteaptă la profituri îmbunătățite în al doilea trimestru, deoarece vânzătorii beneficiază de stocuri preîncărcate și de un efect de levier mai bun asupra prețurilor.

ETF-urile oferă expunere, cu anumite avertismente

Investitorii care doresc o expunere mai largă pe piețele chinezești fără a-și asuma riscul aferent unei singure acțiuni pot lua în considerare fonduri tranzacționate la bursă, cum ar fi KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), iShares China Large-Cap ETF (FXI) și Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR).

Cu toate acestea, analiștii avertizează că aceste fonduri sunt predispuse la fluctuații bruște de preț, reflectând natura volatilă a acțiunilor chinezești.

William Ma, directorul de investiții al GROW Investment Group, a declarat că revenirea acțiunilor chineze ar putea marca începutul unei reevaluări susținute.

„Relaxarea politicilor și sprijinul specific pentru consum din partea Beijingului ar putea oferi un impuls suplimentar”, a spus el, adăugând că evaluările rămân nepretențioase.

Directorul IT al Maybank, Eddy Loh, a împărtășit această opinie, subliniind oportunitățile din domeniul serviciilor de comunicare și al acțiunilor discreționare de consum, pe măsură ce piețele se repoziționează pentru un peisaj post-tarifar.