Previziunea prețului acțiunilor Box înainte de publicarea rezultatelor financiare: cumpărare sau vânzare?

Prețul acțiunilor Box a scăzut în ultimele luni, pe măsură ce compania a încetinit, iar concurența pe piața principală a crescut. Vineri, acțiunile se tranzacționau la 31 de dolari, în scădere cu 12% față de cel mai ridicat nivel din acest an, atenția fiind îndreptată către viitoarele rezultate financiare.

Creșterea cutiilor a stagnat

Box este o companie de tehnologie care oferă soluții de stocare a fișierelor în cloud clienților din întreaga lume.

Compania și-a extins afacerea în ultimii ani. De exemplu, a investit masiv în instrumente de inteligență artificială (IA), cum ar fi gestionarea conținutului, agenții IA și semnăturile electronice.

Afacerile Box au încetinit în ultimii ani, veniturile sale anuale crescând de la 770 de milioane de dolari în 2021 la 1,09 miliarde de dolari anul trecut. Deși o creștere de 41% este una bună, este mult mai lentă decât a altor companii din industria software-as-a-service.

Principala provocare a Box este că operează într-o industrie extrem de competitivă. Concurează cu companii precum DropBox, Amazon, Google și Microsoft, care oferă în mare parte soluții similare.

Multe companii mari preferă să utilizeze un singur furnizor de software cloud. Prin urmare, o companie care plătește pentru soluții Google Cloud va prefera soluția sa Drive pentru soluții de stocare și partajare.

Câștiguri viitoare

Următorul catalizator cheie pentru prețul acțiunilor Box va fi venitul viitor, care va influența traiectoria afacerii sale.

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile Box au crescut la 280 de milioane de dolari în al patrulea trimestru al anului fiscal 2025. De asemenea, și-a extins marja brută la 81%, față de 78,4% în aceeași perioadă a anului trecut.

Analiștii se așteaptă ca veniturile Box să fie de 274,4 milioane de dolari, în creștere cu 3,8% față de aceeași perioadă a anului trecut. Cei mai optimiști analiști prevăd venituri de 276 de milioane de dolari.

Se așteaptă ca câștigul pe acțiune (EPS) să ajungă la 26 de cenți, în scădere de la 39 de cenți cu un an înainte.

Pentru anul curent, analiștii anticipează că veniturile Box vor ajunge la 1,15 miliarde de dolari, în creștere cu 5,70% față de anul trecut. Ulterior, acestea vor ajunge la 1,23 miliarde de dolari anul viitor.

Este Box supraevaluată sau ieftină?

O preocupare majoră în rândul investitorilor este că acțiunile Box sunt relativ supraevaluate pentru o companie a cărei afacere a stagnat sau a ajuns la maturitate în mare măsură.

Box are un raport P/E forward de 26, mai mare decât media indicelui S&P 500 de 21, chiar dacă indicele are o rată de creștere mai rapidă. Datele FactSet arată că indicele S&P 500 a avut o rată mixtă de creștere a câștigurilor de 13% în primul trimestru. Are un multiplu EV/EBITDA forward de 13,70, mai mare decât mediana sectorului de 12.

O abordare bună pentru evaluarea Box este utilizarearegulii celor 40, care compară creșterea și marjele sale. Cele mai recente date au arătat că creșterea veniturilor sale este de aproximativ 5%, în timp ce marja sa operațională a fost de 28%, ceea ce îi conferă o metrică a regulii celor 40 de 33%.

Box are o marjă a fluxului de numerar disponibil de 28%, ceea ce înseamnă că și indicatorul său bazat pe regula celor 40, folosind această abordare, este de 33%. O cifră bazată pe regula celor 40 mai mică de 40 este un semn că o companie acordă prioritate creșterii în detrimentul profitabilității.

Analiza tehnică a prețului acțiunilor Box

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Box a atins un vârf de 35,75 USD în decembrie anul trecut. La acel nivel, a format un model cu două vârfuri, cu un neckline la 30,56 USD.

Acțiunile box market au scăzut ușor sub media mobilă pe 50 de zile. De asemenea, au format o formă de tip „head and shoulders” (cap și umeri), un semn popular de scădere.

Prin urmare, acțiunea va avea probabil o rupere descendentă după publicarea rezultatelor financiare. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi la 31 de dolari. O mișcare peste nivelul de rezistență de 32,48 dolari va invalida perspectiva descendentă.