Needham retrogradează Apple din cauza ciclului slab al iPhone-ului, a întârzierii AI și a preocupărilor legate de supraevaluare; Acțiuni scade

Apple Inc. și-a extins scăderea în primele tranzacții de miercuri, după ce firma de investiții Needham a devenit cea mai recentă care a retrogradat acțiunile, invocând îngrijorările din ce în ce mai intense cu privire la traiectoria de creștere a companiei, poziția în cursa inteligenței artificiale și vânturile nefavorabile geopolitice.

Acțiunile producătorului de iPhone au scăzut cu 0,6% în tranzacțiile pre-piață.

Acțiunile au scăzut acum cu 19% în 2025, devenind cel mai slab membru al așa-numiților Magnificent Seven - un grup de giganți tehnologici care include Microsoft, Amazon, Nvidia, Meta, Alphabet și Tesla.

Needham a retrogradat Apple la hold de la cumpărare, analistul Laura Martin subliniind evaluările "scumpe" și o lipsă îngrijorătoare de inovație în AI generativă.

Ea a remarcat că ecosistemul hardware al Apple ar putea fi din ce în ce mai vulnerabil pe măsură ce rivalii urmăresc noi factori de formă alimentați de AI.

"Pentru ca acest stoc să funcționeze, trebuie să aibă catalizatorul unui ciclu de înlocuire a iPhone-ului, ceea ce nu preconizăm în următoarele 12 luni", a scris Martin, adăugând că inovațiile cu inteligența artificială generativă – un domeniu în care Apple a lipsit – "deschid ușa pentru noi factori de formă hardware care amenință dispozitivele iOS".

Retrogradarea se adaugă la o listă tot mai mare de analiști care devin precauți.

La începutul acestui an, Jefferies, Rosenblatt Securities, Oppenheimer, MoffettNathanson, Loop Capital, Aletheia Capital și DBS Bank și-au redus, de asemenea, ratingurile sau țintele de preț pentru Apple.

În prezent, mai puțin de 60% dintre analiștii urmăriți de Bloomberg recomandă cumpărarea acțiunilor - un contrast puternic cu Microsoft sau Nvidia, unde raportul de cumpărare depășește 90%.

IA și concurența generează preocupări pe termen lung

Martin a avertizat că lipsa relativă a capacităților AI native ale Apple începe să-i erodeze avantajul competitiv.

Rivali precum Meta și Alphabet, compania mamă a Google, experimentează deja dispozitive bazate pe inteligență artificială, cum ar fi ochelarii inteligenți, care ar putea amenința în cele din urmă supremația smartphone-urilor.

"Deoarece Apple are o rată de 15%-30% de turații obținute [revenue] pe hardware-ul său, fiecare companie Big Tech construiește platforme concepute pentru a înlocui produsele hardware și software integrate ale Apple într-o lume GenAI", a scris Martin.

Evidențiind și mai mult presiunea concurențială în creștere, OpenAI a achiziționat recent io, un startup co-fondat de fostul șef de design Apple, Jony Ive, semnalând un impuls către ecosistemele de dispozitive de ultimă generație care ar putea ocoli structura hardware actuală a Apple.

În ciuda faptului că a obținut o creștere de 5% a veniturilor în cel mai recent trimestru, Apple continuă să rămână în urma colegilor săi din domeniul tehnologiei.

Amazon, Alphabet și Meta au înregistrat o creștere de două cifre, alimentată de cererea puternică de servicii cloud, publicitate și inovație AI.

Counterpoint reduce livrarea globală de smartphone-uri în 2025

Separat, firma de cercetare Counterpoint și-a revizuit în jos prognoza de creștere a livrărilor globale de smartphone-uri pentru 2025 la 1,9%, de la 4,2% anterior.

Retrogradarea a fost determinată de "incertitudinile reînnoite legate de tarifele americane" și de slăbirea cererii în regiuni cheie, inclusiv America de Nord, Europa și Asia.

Pentru Apple, firma se așteaptă acum la o creștere de 2,5% a livrărilor în acest an, în scădere de la o estimare anterioară de 4%.

Perspectivele de livrare ale Samsung au fost reduse la zero creștere, de la o proiecție anterioară de 1,7%.

În timp ce smartphone-urile au fost excluse temporar din noua rundă de tarife a președintelui american Donald Trump în aprilie, incertitudinea continuă să arunce o umbră.

Apple, care produce 90% din iPhone-urile sale în China, a mutat mai multă producție în India în încercarea de a se diversifica.

Cu toate acestea, și asta a invitat la examinare.

Luna trecută, Trump a criticat dependența tot mai mare a Apple de India, afirmând că preferă ca compania să producă iPhone-uri în Statele Unite.

Deși Apple a crescut semnificativ livrările de la unitățile sale din India, amenințarea schimbării politicii comerciale rămâne un risc persistent.

"Toți ochii sunt ațintiți asupra Apple și Samsung din cauza expunerii lor pe piața americană", a declarat Liz Lee, director asociat la Counterpoint Research.

"Deși tarifele au jucat un rol în revizuirile noastre de prognoză, luăm în considerare și cererea slăbită".