Reducerea ratei dobânzii de către RBI: de ce IPO-ul Indiei ar putea fi pregătit pentru un blockbuster

Piața bursieră indiană este pregătită pentru un început pozitiv, cu contractele futures Nifty îndreptate în sus, încă pe valul de entuziasm de la anunțul de politică monetară de vinerea trecută al Băncii Centrale a Indiei (RBI).

O stare de spirit în general optimistă în acțiunile asiatice, determinată de optimismul reînnoit cu privire la negocierile comerciale dintre SUA și China, este, de asemenea, de așteptat să ofere un sprijin suplimentar sentimentului pieței. Pe piața locală de obligațiuni, toți ochii vor fi ațintiți asupra randamentelor pe termen scurt, unde se anticipează că recenta creștere va continua.

Reducerea neașteptată de 50 de puncte de bază a ratei repo de către Reserve Bank of India, împreună cu o creștere semnificativă a numerarului pentru sistemul bancar, ar putea fi doar catalizatorul necesar pentru a stimula companiile să-și accelereze planurile de listare publică.

Ratele mai mici ale dobânzilor reduc de obicei obstacolul pentru emiterea de acțiuni, făcând IPO-urile o propunere mai atractivă atât pentru companii, cât și pentru investitori.

Un test imediat pentru acest sentiment de IPO reînviat va fi viitoarea ofertă publică de la HDB Financial Services, care a primit recent aprobarea de reglementare.

Wall Street dublează miza în India, derivatele în centrul atenției

Optimismul nu se limitează la jucătorii autohtoni.

Băncile de pe Wall Street sunt din ce în ce mai optimiste în ceea ce privește acțiunile indiene, poziționând țara ca o performanță remarcabilă chiar și în mijlocul incertitudinilor care întunecă comerțul global.

Această viziune pozitivă se revarsă acum pe piața produselor cu efect de levier pe termen scurt.

JPMorgan, de exemplu, recomandă poziții scurte pe volatilitatea Nifty pe o lună, în timp ce Bank of America sugerează utilizarea unor acoperiri acum mai ieftine pentru a proteja pozițiile lungi existente.

Injecția surpriză de lichiditate a RBI de vineri este probabil să amplifice și mai mult acest sentiment pozitiv, adăugând mai mult combustibil la impulsul deja puternic al pieței Indiei.

Ploile timpurii răcesc cererea de producători de aparate de aer condiționat

În timp ce piețele financiare sunt în plină expansiune, unele sectoare se confruntă cu vânturi nefavorabile legate de vreme.

Nu doar producătorii de ciment simt impactul; Producătorii de aparate de aer condiționat au fost, de asemenea, luați prin surprindere de sosirea timpurie a sezonului musonic.

Potrivit analiștilor de la Centrum și IIFL, cererea de aparate de aer condiționat a început să scadă încă din aprilie, deoarece vara nu a reușit să se ridice la înălțimea căldurii dure prognozate de biroul meteorologic.

Centrum estimează că volumele industriei pentru trimestrul curent ar putea fi semnificativ mai mici, potențial în scădere cu 25%-30% de la an la an.

Producătorii de aparate de aer condiționat își pun acum speranțele în noile norme de eficiență energetică, care vor intra în vigoare în ianuarie, pentru a stimula unele achiziții în avans de la consumatorii care doresc să se modernizeze înainte de schimbări.

Între timp, acțiunile jucătorilor de top din sector, cum ar fi Voltas, Blue Star și Epack Durable, au înregistrat scăderi cuprinse între 26% și 34% până acum în acest an.

Piața obligațiunilor reacționează: randamentele pe termen scurt cresc pe fondul creșterii lichidității

Piața obligațiunilor pe termen scurt a cunoscut o creștere semnificativă vineri, după decizia surpriză a RBI de a reduce rata rezervelor de numerar (CRR) cu cel mai mare nivel din ultimii cinci ani.

Banca centrală estimează că această mișcare va injecta 2,5 trilioane de rupii de lichiditate în sistem.

Acțiunile analiștilor

Mai multe acțiuni au înregistrat modificări de rating de la brokeri proeminenți:

• Banca HDFC: A crescut pentru a cumpăra la ICICI Securities; Preț țintă (PT) 2.300 de rupii.
• Banca Kotak Mahindra: Evaluat la New Add la InCred; PT 2.410 rupii.
• PNC Infratech: a crescut pentru a cumpăra la ICICIdirect.com; PT 360 rupii.