Prognoza USD/JPY: semnal înaintea deciziei BoJ și FOMC

Cursul de schimb USD/JPY ar putea fi în pragul unei mișcări mari după formarea unui triunghi simetric înaintea deciziilor privind rata dobânzii de către Rezerva Federală și Banca Japoniei (BoJ). Perechea se tranzacționa luni la 144, cu câteva puncte peste minimul de la începutul anului de 139,95. 

Decizia BoJ privind rata dobânzii

Perechea USD/JPY va fi în centrul atenției săptămâna aceasta, deoarece BoJ va lua decizia de marți privind rata dobânzii. 

Aceasta va fi o întâlnire notabilă, deoarece vine în timp ce piața obligațiunilor din Japonia se confruntă cu provocări majore. Randamentul pe zece ani a atins recent un vârf de 1,588%, unde a format un model dublu cu un gât de 1,06%. Un model de vârf dublu indică o scădere mai mare, ceea ce explică de ce randamentul a scăzut la 1,45%.

Economiștii se așteaptă ca Banca Japoniei să lase ratele dobânzilor neschimbate la 0,50%, unde au fost din ianuarie. A crescut deja ratele dobânzilor de trei ori, nivelul actual fiind cel mai ridicat din ultimele decenii. 

Principalul motiv pentru care banca nu va reduce ratele dobânzilor este că economia țării încetinește pe măsură ce exporturile scad. O dată recentă a arătat că economia japoneză a rămas într-o recesiune tehnică în primul trimestru, deoarece exporturile au scăzut. 

Creșterea ratelor dobânzilor într-o perioadă în care economia încetinește este riscantă, deoarece face mai scump împrumuturile pentru persoane fizice și companii.

În același timp, BoJ încă se confruntă cu o inflație ridicată în țară. Datele recente au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) de bază a crescut la 3,5% în aprilie, de la 3,2% în luna precedentă.

Indicele prețurilor de consum (IPC) a sărit, de asemenea, la 3,6%, pe măsură ce s-a îndepărtat și mai mult de ținta băncii de 2,0%. 

În timp ce BoJ va lăsa ratele dobânzilor intacte, ar putea decide, de asemenea, să-și reducă achizițiile de obligațiuni într-un ritm mai lent. Banca intenționează să-și reducă achizițiile de obligațiuni pentru a-și reduce amprenta pe piață. Într-o notă, un analist a spus:

Decizia Rezervei Federale urmează

Cursul de schimb USD/JPY va reacționa, de asemenea, la activitatea din Statele Unite. În primul rând, agenția de statistică va publica marți cele mai recente date privind vânzările cu amănuntul, producția industrială și de producție. Aceste cifre vor oferi mai multă culoare asupra impactului tarifelor asupra economiei. 

În al doilea rând, perechea va reacționa miercuri la decizia Rezervei Federale privind rata dobânzii . Economiștii se așteaptă ca banca să lase ratele neschimbate, așa cum au semnalat oficialii în ultimele luni. 

Oficialii băncii sunt în mare parte îngrijorați de faptul că tarifele lui Donald Trump vor stimula inflația. Datele privind inflația din SUA publicate săptămâna trecută au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut de la 2,3% în aprilie la 2,4% în mai. 

Prin urmare, decizia Fed îl va irita pe Trump, care l-a presat pe Jerome Powell să reducă ratele dobânzilor cu 1%. El crede că ratele mai mari au pus SUA într-un dezavantaj față de Europa și China, unde rămân la 2% și, respectiv, 3%.

Analiză tehnică USD/JPY

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD/JPY a fost într-o vânzare puternică în ultimele luni, pe măsură ce prăbușirea indicelui dolarului american s-a accelerat. A scăzut de la un maxim de 158,85 pe 10 ianuarie la 144,25 astăzi. 

Perechea a rămas sub mediile mobile exponențiale (EMA) de 50 și 25 de zile. Scăderea sub aceste medii este un semn că urșii dețin controlul deocamdată.

Cursul de schimb USD/JPY a format, de asemenea, un model triunghiular simetric ale cărui două linii sunt pe cale să convergă. În cele mai multe cazuri, această convergență duce adesea la o spargere bullish sau bearish. 

Prin urmare, odată cu deciziile Fed și BoJ care urmează, există șanse ca aceasta să aibă o ruptură. Nivelurile cheie de suport și rezistență de urmărit sunt la 142 și 146.