JPMorgan proiectează o altă creștere de 15-20% a acțiunilor tehnologice asiatice, determinată de impulsul AI

Acțiunile asiatice de tehnologie sunt pregătite să crească cu încă 15% până la 20% în acest an, determinate de optimismul investitorilor în inteligența artificială, potrivit analiștilor de la JPMorgan Chase & Co.

Firma a citat creșterea cheltuielilor de capital în centrele de date și actualizările continue ale câștigurilor în nume cheie de semiconductori ca fiind principalele vânturi favorabile.

"AI va continua să conducă acest ciclu ascendent în ceea ce privește creșterea cheltuielilor de capital ale centrelor de date în 2025 și mai multă încredere în creșterea din 2026", au scris analiștii, inclusiv Gokul Hariharan, într-un raport.

"Nu recomandăm nicio rotație semnificativă de la acțiunile AI în următoarele trei luni și am prefera" să rămânem cu câștigătorii.

Printre alegerile de top ale JPMorgan se numără giganți regionali de cipuri precum Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), SK Hynix Inc., Advantest Corp și Delta Electronics Inc., care se așteaptă să beneficieze de o cerere constantă și de revizuiri pozitive ale câștigurilor în următorul an.

Acțiunile legate de AI au depășit piețele de acțiuni asiatice în acest an, după cum se reflectă în indicele regional al semiconductorilor Bloomberg, care a crescut cu peste 12%.

Cererea robustă de cipuri de memorie AI din partea marilor companii tehnologice globale a menținut lanțurile de aprovizionare ocupate și investitorii optimiști, firmele de semiconductori apărând ca cei mai clari beneficiari ai boom-ului AI generativ.

SK Hynix se adună marți; Analiștii se așteaptă la câștiguri puternice

Acțiunile SK Hynix au crescut cu până la 9,1% marți, conducând o creștere mai amplă a acțiunilor sud-coreene și ridicând indicele Kospi înaintea majorității indicilor de referință regionali, care au înregistrat, de asemenea, câștiguri după anunțul președintelui Trump privind o încetare a focului în Orientul Mijlociu.

Acțiunile sunt pe cale să înregistreze cel mai mare câștig zilnic din mai bine de două luni.

SK Hynix, un furnizor cheie sud-coreean de cipuri de memorie cu lățime de bandă mare (HBM) pentru liderul american AI Nvidia, este așteptat de analiști să înregistreze câștiguri puternice în trimestrele următoare, alimentate de cererea susținută din boom-ul global al AI.

Compania este, de asemenea, văzută ca un beneficiar principal al noii agende a Coreei de Sud axată pe inteligență artificială sub președintele Lee Jae-myung, care a promis o investiție de 100 de trilioane de woni (aproximativ 72,93 miliarde de dolari) pentru a transforma țara într-un lider global în AI.

Vânturile nefavorabile geopolitice rămân

Între timp, fondatorul SoftBank, Masayoshi Son, se află în discuții cu TSMC pentru a dezvolta împreună un centru de producție de inteligență artificială și robotică de 1 trilion de dolari în Arizona, numit "Project Crystal Land".

Modelat după Shenzhen din China, proiectul este conceput ca o zonă de inovare extinsă pentru roboții și cipurile industriale de ultimă generație, potrivit Bloomberg.

În ciuda sentimentului pozitiv, producătorii globali de cipuri se confruntă cu presiuni geopolitice reînnoite.

Acțiunile TSMC au scăzut luni, după ce Reuters a raportat că Departamentul de Comerț al SUA ia în considerare revocarea autorizațiilor care permit companiilor precum TSMC, Samsung și SK Hynix să livreze echipamente americane către fabricile lor din China.

Analiștii Jefferies cred că mișcarea ar putea fi o tactică de negociere a administrației Trump pe fondul negocierilor comerciale cu China.

"Revocarea ar face probabil mai mult rău acestor companii decât Chinei", au scris analiștii, adăugând că SUA încă doresc ca marii producători de cipuri să-și aprofundeze investițiile pe plan intern.

Perspective prudente după 2025

În timp ce prognozele pe termen scurt rămân optimiste, unii analiști avertizează că ciclul semiconductorilor s-ar putea confrunta cu provocări până în 2026.

Phelix Lee de la Morningstar a declarat într-o notă că sectorul intră probabil în faza incipientă a unui ciclu descendent.

Preocupările includ evaluări ridicate, incertitudine cu privire la tarife și o potențială neconcordanță între cheltuielile de capital și cererea pe termen lung.

Lee estimează că cheltuielile de capital ale marilor firme de tehnologie din SUA și China vor depăși 300 de miliarde de dolari în 2025, reprezentând o creștere de 40% de la an la an.

"Acest lucru stabilește un standard ridicat pentru susținerea impulsului în 2026", a remarcat el. Drept urmare, Morningstar recomandă investitorilor să se concentreze pe cele mai bune nume din clasă, cum ar fi TSMC și GlobalWafers.

Sectoarele non-IA înregistrează o creștere limitată

Raportul JPMorgan a îndemnat, de asemenea, la prudență în sectoarele tehnologice care nu sunt legate de inteligență artificială, cum ar fi producătorii de smartphone-uri și PC-uri.

Aceste companii ar putea continua să înregistreze scăderi ale câștigurilor pe fondul cererii slabe a consumatorilor și a impactului diminuat al subvențiilor de consum din China.

Pe măsură ce cursa AI remodelează peisajul tehnologic al regiunii, investitorii își mențin concentrarea asupra jucătorilor cheie care conduc transformarea. În timp ce catalizatorii pe termen scurt rămân în vigoare, gestionarea riscurilor pe termen lung poate fi crucială pentru câștiguri susținute.