Randamentele SUA au atins un vârf de 19 ani: 5 acțiuni riscă cele mai mari pierderi

Un randament de 5% la titlurile de Trezorerie devine o nouă provocare pentru acțiunile de creștere de pe Wall Street.

Randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani a urcat la 5.03% marți, cel mai ridicat nivel din 2007, pe măsură ce petrolul scump, îngrijorările legate de inflație și așteptările privind noi strângeri ale Rezervei Federale au determinat o nouă vânzare de obligațiuni.

Mișcarea survine apelurilor de a încetini dezvoltarea modelelor de frontieră care a lovit acțiunile legate de AI.

Acțiunile CoreWeave se confruntă cu o presiune asupra finanțării

Acțiunile CoreWeave pot fi cel mai clar exemplu, deoarece ratele mai mari afectează atât evaluarea, cât și modelul său operațional.

Furnizorul de cloud pentru AI necesită capital enorm pentru a construi capacitate de centre de date. A obținut în martie un împrumut de $8.5 billion, ridicând angajamentele sale de capital propriu și datorii din ultimul an la aproximativ $28 billion.

Aceasta face ca costurile ridicate de împrumut să fie relevante exact în momentul în care investitorii dezbat dacă antrenarea mai lentă a modelelor de frontieră ar putea diminua cererea pentru infrastructură.

„Numele cel mai expus din acoperirea noastră este CoreWeave,” a declarat analistul Bernstein Madison Rezaei pentru Yahoo Finance, citând expunerea companiei la capacitate de alimentare contractată, dar încă nevândută.

Oportunitatea de $30 billion a Marvell este la ani distanță

Cazul Marvell arată cum randamentele mai mari pot afecta o acțiune chiar și atunci când oportunitatea de bază din AI rămâne intactă.

Analistul Bank of America Vivek Arya a subliniat o oportunitate de $30 billion legată de portofoliul Marvell de cipuri personalizate pentru conectivitate și rețele, până la sfârșitul deceniului.

Această perspectivă pe termen lung este și ce creează riscul de durată. Investitorii plătesc azi pentru profituri estimate mai aproape de 2030.

Când titlurile de Trezorerie oferă peste 5%, acele fluxuri de numerar îndepărtate devin mai puțin valoroase în termeni de valoare actuală, ceea ce mărește randamentul pe care investitorii îl pot cere înainte de a plăti multipli premium.

Acțiunile AMD trebuie să treacă un prag de evaluare mai ridicat

Argumentul investițional al AMD depinde tot mai mult de câștiguri de cotă pe segmentul de procesoare pentru servere, acceleratoare AI și infrastructură pentru calcul agentic.

Analistul Stifel Ruben Roy a spus că AMD rămâne „încrezătoare și, în mod notabil, mai extinsă în privința CPU-urilor pentru servere decât a GPU-urilor”, după întâlniri cu managerii companiei, conform Investing.com.

Stifel a menținut recomandarea de cumpărare și ținta de $635.

Această încredere susține teza pe termen lung, dar nu elimină sensibilitatea la rate.

Dacă investitorii pot obține peste 5% din titluri de Trezorerie, AMD ar putea avea nevoie să furnizeze dovezi mai puternice că veniturile prognozate din AI și câștigurile de piață vor sosi conform programului pentru a justifica o evaluare premium.

Acțiunile Nvidia pot fi reevalutate în scădere fără ca rezultatele să slăbească

Nvidia este diferită deoarece afacerea sa AI rămâne excepțional de puternică.

Analistul Piper Sandler David O’Connor a numit Nvidia „lider incontestabil în capacitatea de calcul pentru AI” într-un comentariu preluat de TipRanks, citând o cotă de piață estimată la 80% și persistența constrângerilor de ofertă.

Totuși, fundamentale solide nu fac acțiunile imune la randamente mai mari. Nvidia rămâne cel mai clar instrument al pieței pentru a exprima încrederea într-un ciclu de cheltuieli de capital pe termen lung pentru AI.

Dacă rata de actualizare crește, investitorii pot aplica un multiplu mai mic acelor câștiguri viitoare fără ca analiștii să reducă prognozele de venituri pe termen scurt.

Acțiunile Tesla arată că problema e mai largă decât semiconductoarele

Tesla demonstrează de ce problema se extinde dincolo de semiconductori.

Analistul Morgan Stanley Andrew Percoco a descris recent Tesla drept un „competitor emergent credibil în transportul autonom de camioane”.

Banca vede potențial pe termen lung din software-ul autonom pentru Semi și alte afaceri de mobilitate.

Aceste oportunități, alături de robotaxiuri și robotică, sunt la ani distanță.

Prin urmare, randamentele mai mari reduc valoarea actuală a viitoarelor fluxuri de profit ale Tesla, în timp ce pot menține costurile de finanțare auto pentru consumatori la un nivel ridicat.