Acțiunile Lululemon se prăbușesc la suportul cheie: este sigur să cumperi scăderea?

Prețul acțiunilor Lululemon s-a prăbușit de la maximul istoric din 2024 la un minim de 225 USD, cel mai scăzut nivel din 20 mai. Acțiunile LULU au scăzut cu peste 55% de la cel mai înalt punct din 2023, aducând capitalizarea sa de piață la 29 de miliarde de dolari, în scădere de la maximul istoric de 68 de miliarde de dolari. 

De ce acțiunile Lululemon Athletica s-au prăbușit

Lululemon Athletica a fost cândva unul dintre cei mai importanți investitori de pe Wall Street, pe măsură ce creșterea sa a crescut. Această creștere a avut loc pe măsură ce compania a câștigat cotă de piață în industria athleisure din Statele Unite și alte piețe precum China.

Creșterea LULU s-a intensificat în timpul pandemiei COVID-19, deoarece mulți oameni au apelat la articole athleisure în timpul carantinei. Ca urmare, veniturile sale anuale au crescut de la 3,97 miliarde de dolari în 2020 la 4,4 miliarde de dolari în 2021 și 6,25 miliarde de dolari în 2022. 

Recent, însă, acest impuls de creștere s-a estompat din câteva motive. Inflația post-pandemie a împins mulți consumatori să-și încetinească achizițiile. 

Cel mai important, creșterea companiei în industria athleisure a atras imitatori, care au câștigat cotă de piață. Cei mai notabili dintre acești concurenți sunt Fabletics, Athleta, Nike, Adidas și Under Armour.

Această concurență a dus la o creștere lentă a veniturilor, în special pe piețele de bază precum Canada și Statele Unite. Veniturile sale anuale în 2024 au crescut cu doar 9,6%, la 10,58 miliarde de dolari. În timp ce o rată de creștere de 9,6% este bună, a fost mai mică pentru o companie care a fost obișnuită cu o accelerare de două cifre.

Rata anuală de creștere a Lululemon în anul precedent a fost de 18%, mai mică decât 29% și 42% în ultimii doi ani. Analiștii se așteaptă ca încetinirea să continue în acest an. Estimarea medie a analiștilor este că veniturile sale anuale vor fi de 11,25 miliarde de dolari, în creștere cu 6,25% față de anul trecut. 

Descărcarea câștigurilor din primul trimestru

Lululemon și-a publicat recent rezultatele financiare , iar cifrele au arătat că încetinirea sa a continuat. Veniturile sale nete au crescut cu 7% în primul trimestru, la 2,4 miliarde de dolari.

Veniturile celui mai important segment din America au crescut cu doar 3%, în timp ce segmentul din America a crescut cu aproximativ 19%. Vânzările comparabile ale LULU au crescut cu doar 1%.

Un risc potențial cu care se confruntă compania este că își produce produsele în țări asiatice precum Vietnam, Cambodgia, Sri Lanka, Indonezia și Bangladesh. 

Donald Trump a implementat tarife majore pentru bunurile din aceste țări, care ar putea împinge Lululemon să crească unele prețuri în acest an. Prețurile mai mari îi pot afecta cererea într-un moment în care creșterea sa încetinește.

Pe partea pozitivă, prăbușirea continuă a prețului acțiunilor Lululemon a făcut din aceasta o afacere. Raportul preț/câștig a crescut la 15, mai mic decât mediana sectorului de 16. Indicatorul de evaluare EV-EBITDA a trecut la 9,5, în scădere de la media sectorului de 10. 

În plus, conducerea a continuat să-și răscumpere acțiunile în ultimii ani. A răscumpărat 1,4 milioane de acțiuni în ultimul trimestru, la un cost de aproximativ 430 de milioane de dolari. Acțiunile sale în circulație s-au prăbușit de la 125,12 milioane în 2020 la 114,90 milioane. 

Citește mai mult: Este puțin probabil ca acțiunile Lululemon să-și găsească din nou mojo-ul în 2025

Analiza prețului acțiunilor Lululemon

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor LULU s-a prăbușit la un minim de 226 USD, în scădere de la maximul de anul trecut de 517 USD. A format un model de cruce a morții ca medii mobile exponențiale (EMA) de 50 de zile și 200 de zile.

Prețul acțiunilor LULU a retestat suportul cheie la 226 USD, cel mai scăzut nivel din august anul trecut. A format un model cu fund dublu al cărui decolteu este de 423 USD. Un dublu vârf este unul dintre cele mai optimiste modele de inversare. 

Prin urmare, există probabilitatea ca prețul acțiunilor Lululemon să revină în săptămânile următoare. Viziunea optimistă va rămâne atâta timp cât este peste punctul de minim dublu la 226 USD. O spargere sub acest nivel va indica o scădere mai mare sub 200 USD.