Prognoza USD/JPY: inversul C&H indică o creștere a yenului japonez

Cursul de schimb USD/JPY a rămas sub presiune în această săptămână, deoarece indicele dolarului american (DXY) a scăzut. De asemenea, s-a retras pe măsură ce comercianții au reacționat la o declarație a lui Jerome Powell și în timp ce așteptau viitoarele date privind salariile non-agricole din SUA.

Cursul de schimb USD/JPY a scăzut luni la un minim de 142,70 și apoi a redus unele dintre aceste pierderi la 143,50. Rămâne cu 9,56% sub cel mai ridicat nivel din acest an.

Prăbușirea indicelui dolarului american continuă

Cursul de schimb USD/JPY a scăzut semnificativ în ultimele luni din cauza scăderii continue a indicelui dolarului american (DXY). Indicele, care urmărește performanța dolarului, a scăzut la un minim de 96 de dolari, cel mai scăzut nivel din ultimii ani. 

Prăbușirea sa s-a accelerat săptămâna aceasta, după ce Jerome Powell a refuzat să excludă reducerea ratelor dobânzilor încă de la întâlnirea din această lună. Într-o declarație la o reuniune a Băncii Centrale Europene (BCE), Powell a lăsat să se înțeleagă că banca va lua decizia pe baza datelor disponibile.

El a mai spus că banca nu va ezita să reducă ratele dobânzilor dacă datele viitoare arată că piața muncii s-a deteriorat și inflația a scăzut. Aceasta a fost prima dată când a fost de acord că banca ar putea decide să reducă ratele în această lună. 

Cu toate acestea, piața nu crede în acest punct de vedere, deoarece șansele unei reduceri în iulie rămân scăzute. În schimb, majoritatea analiștilor se așteaptă ca banca să reducă ratele cu 0,25% în ședința din septembrie.

Analiștii Goldman Sachs se așteaptă ca banca să reducă ratele de trei ori în acest an și posibil de mai multe ori în 2026. Acesta este unul dintre motivele pentru care indicele dolarului american s-a prăbușit. 

Indicele DXY s-a prăbușit și el după ce Senatul SUA a votat pentru proiectul de lege privind cheltuielile lui Trump , care introduce reduceri de taxe și îmbunătățește reglementările. Se așteaptă ca acest proiect de lege să lase SUA într-o situație mai proastă, deoarece deficitul său se va agrava în timp. 

Privind în perspectivă, cursul de schimb USD/JPY va reacționa la datele ADP privind salariile non-agricole de miercuri și la cifrele oficiale privind salariile non-agricole de joi în această săptămână. 

Banca Japoniei și acordul cu SUA

Celălalt catalizator pentru cursul de schimb USD/JPY este potențialul acord dintre SUA și Japonia, pe măsură ce se apropie termenul limită al lui Trump. În timp ce cele două țări au făcut progrese în aceste discuții, Japonia a rezistat presiunii SUA asupra inflației. 

Lipsa unui acord între cele două țări va afecta mai mult Japonia din cauza volumului de afaceri pe care îl face cu Statele Unite. De asemenea, va afecta companiile de automobile într-un moment în care se confruntă cu o concurență acerbă din partea companiilor chineze. 

Între timp, guvernatorul Băncii Japoniei a insistat că are nevoie de mai multe date pentru a determina când să reducă dobânzile. El urmărește puterea inflației de bază, efectele tarifelor americane și inflația alimentelor. 

Datele recente au arătat că inflația a crescut la cel mai ridicat nivel din ultimii doi ani în mai, peste nivelul țintă. Ca atare, o creștere a dobânzii nu poate fi exclusă mai târziu în acest an, ceea ce o face cea mai agresivă bancă centrală.

Analiză tehnică USD/JPY

Aspectele tehnice sugerează că cursul de schimb USD/JPY a rămas sub presiune în acest an. A format un model invers de cupă și mâner, un semn de continuare bearish. 

Acest model cuprinde un vârf rotunjit și un mâner și duce adesea la mai multe dezavantaje. Acum formează secțiunea mânerului. De asemenea, rămâne sub mediile mobile exponențiale (EMA) de 50 și 100 de zile.

Prin urmare, perechea va continua probabil să scadă, următoarea țintă de urmărit fiind partea inferioară a cupei la 139,98. O mișcare sub acest nivel va indica o scădere mai mare, potențial la 135.