Wells Fargo scade pe măsură ce Raymond James retrogradează acțiunile, invocând o creștere limitată

Acțiunile Wells Fargo au fost afectate luni dimineață în timpul tranzacționării înainte de piață, după ce Raymond James a retrogradat acțiunile de la "Outperform" la "Market Perform", invocând o creștere limitată în urma unei creșteri puternice din ultimele săptămâni.

Acțiunile Wells Fargo au scăzut cu 0,9% în tranzacționarea înainte de piață după retrogradare.

Megabanca, cu o capitalizare de piață de 272 de miliarde de dolari, și-a văzut acțiunile crescând cu peste 43% în ultimele 12 luni, susținută cel mai recent de decizia Rezervei Federale a SUA de a ridica un plafon de active de lungă durată.

Analistul Raymond James, David Long, a declarat că recenta creștere a acțiunilor Wells Fargo, inclusiv un câștig de 10,5% de când Fed a ridicat plafonul pe 3 iunie, a lăsat acțiunile destul de evaluate.

"Vedem un potențial de creștere mai mic pentru acțiunile Wells Fargo în comparație cu unii dintre colegii săi, în ciuda perspectivelor noastre fundamentale favorabile", a spus Long.

"Deși rămânem optimiști cu privire la perspectivele de creștere ale Wells Fargo și la îmbunătățirea continuă a profitabilității, credem că creșterea estimărilor sale privind EPS se reflectă acum în mod corespunzător în evaluarea primei", a spus el.

Long, care a evaluat anterior Wells Fargo ca fiind "Strong Buy", a stabilit o țintă de preț de 84 USD pentru acțiuni - chiar peste recentul maxim de închidere de 83,60 USD.

US Bancorp a crescut pe fondul schimbării sentimentului față de băncile regionale

Atenția investitorilor s-ar putea muta în curând către băncile regionale cu prețuri mai atractive, deoarece megabănci precum Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America și Citigroup se tranzacționează aproape de maximele lor de 52 de săptămâni, a remarcat analistul Raymond James, David Long.

Până acum, în 2025, fiecare dintre aceste bănci cu capitalizare mare a înregistrat câștiguri de două cifre.

Citigroup conduce grupul cu o creștere de 26%, urmată de o creștere de 23,5% pentru JPMorgan Chase, un avans de 11,3% pentru Bank of America și o creștere de 19% pentru Wells Fargo.

US Bancorp, o bancă regională cu sediul în Minneapolis, a fost promovată de Raymond James la "Cumpărare puternică", cu o țintă de preț crescută de 57 USD, de la 51 USD.

"Avem o încredere din ce în ce mai mare că banca își va atinge profitabilitatea țintă pe termen mediu", a spus Long.

"Ne așteptăm ca o astfel de îmbunătățire a profitabilității să schimbe sentimentul investitorilor cu privire la această poveste "arată-mi" în partea pozitivă."

Acțiunile US Bancorp au crescut cu 0,6% în primele tranzacții de luni, depășind atât ETF-ul Financial Select Sector SPDR, cât și indicele KBW Nasdaq Bank.

ETF-ul SPDR S&P Regional Banking a crescut cu doar 4,8% în acest an, comparativ cu câștigurile de două cifre ale băncilor cu capitalizare mare, cum ar fi JPMorgan Chase și Citigroup.

Wells Fargo urmărește câștiguri pe termen lung după eliminarea capacului

Recenta eliminare de către Fed a unui plafon de active de 1,95 trilioane de dolari impus în 2018 marchează un moment crucial pentru Wells Fargo.

Plafonul, introdus în urma scandalului conturilor false al băncii, i-a restricționat capacitatea de a crește depozitele și de a extinde operațiunile.

"Acesta este un potențial punct de cotitură în traiectoria de creștere a Wells Fargo", au declarat analiștii de la TD Cowen luna trecută, adăugând că mișcarea ar putea relansa creșterea veniturilor, în special în domenii precum depozitele comerciale și tranzacționarea.

Analistul bancar al Citigroup, Keith Horowitz, a remarcat că cel mai semnificativ beneficiu pe termen scurt ar fi probabil pe partea de depozite.

"Au existat depozite comerciale pe care au trebuit să le refuze din cauza plafonului de active", a spus el.

Tranzacționarea, deja un motor de creștere pentru Wells Fargo, ar putea beneficia, de asemenea.

Comisioanele de tranzacționare au crescut de cinci ori între 2019 și 2024, crescând de la 1 miliard de dolari la 5 miliarde de dolari. Horowitz crede că ridicarea plafonului poate acționa ca "un vânt suplimentar" pentru acest impuls.

Cu toate acestea, Horowitz a avertizat că eliminarea plafonului s-ar putea să nu se traducă într-o creștere imediată a împrumuturilor.

"Plafonul activelor nu a fost principalul factor limitativ în ceea ce privește creșterea împrumuturilor", a spus el, citând cererea de împrumuturi mai slabă pe fondul unei perspective economice incerte.

Privind în perspectivă pentru WFC

În timp ce retrogradarea de la Raymond James ar putea diminua entuziasmul investitorilor pe termen scurt, majoritatea analiștilor rămân optimiști cu privire la perspectivele Wells Fargo.

Potrivit FactSet, 18 din 27 de analiști încă evaluează acțiunile ca fiind "Cumpărare".

Eliminarea plafonului de active a eliminat o suprasolicitare cheie de reglementare și, cu operațiuni de tranzacționare puternice și capacități de depozit reînnoite, Wells Fargo ar putea fi bine poziționat pentru o creștere pe termen lung.

Cu toate acestea, având în vedere că acțiunile prevăd deja o mare parte din acest optimism, analiștii și investitorii deopotrivă își pot îndrepta acum atenția către băncile regionale, unde evaluările rămân mai convingătoare și calea către profitabilitate se reflectă mai puțin în prețurile actuale.