Acțiunile CoreWeave: ce o diferențiază de Oracle în spațiul infrastructurii AI?

Directorul executiv al CoreWeave Inc., Mike Intrator, vede Oracle Inc. ca pe un "concurent formidabil" în spațiul infrastructurii de inteligență artificială (AI).

Cu toate acestea, veteranul pieței rămâne convins că "acțiunile software care conduc performanța pe care suntem capabili să o obținem" vor diferenția CRWV de rivali în timp.

La momentul scrierii, acțiunile CoreWeave au crescut cu aproape 300% față de prețul ofertei publice inițiale (IPO).

Strategia CoreWeave este diferită de cea a Oracle

CoreWeave și Oracle investesc masiv în extinderea centrelor de date și în calculul bazat pe GPU, dar Mike Intrator crede că compania sa redefinește ceea ce înseamnă să fii un furnizor de infrastructură AI-first.

Optimismul său se reflectă în mod clar în creșterea masivă a prețului acțiunilor CRWV de la listarea la bursă în martie. Vorbind cu CNBC săptămâna aceasta, directorul executiv a descris strategia CoreWeave ca fiind "începând cu o foaie de hârtie albă".

Spre deosebire de Oracle, care integrează AI în ofertele sale existente de cloud pentru întreprinderi, startup-ul de cloud computing AI și-a construit stiva software de la zero, optimizând fiecare strat – de la hardware la orchestrare – pentru sarcini de lucru de calcul de înaltă performanță (HPC).

Această filozofie a permis CoreWeave să ofere îmbunătățiri de performanță care rezonează atât cu hiperscalatorii, cât și cu laboratoarele AI.

Infrastructura sa este strâns integrată cu GPU-urile Nvidia, creând o relație "mână în mănușă" care accelerează antrenamentul și inferența modelelor.

Oracle, în schimb, își folosește pedigree-ul enterprise pentru a-și extinde segmentul Oracle Cloud Infrastructure (OCI).

A raportat o creștere de 41% de la an la an a obligațiilor de performanță rămase la 138 de miliarde de dolari, semnalând o cerere puternică.

Dar veniturile restante ale CoreWeave, acum la 26 de miliarde de dolari, au crescut cu 63% în aceeași perioadă, depășind creșterea Oracle și subliniind impulsul acesteia.

Achiziția Core Scientific ar putea ajuta acțiunile CRWV

La începutul acestei săptămâni, CoreWeave a confirmat planurile de a cumpăra Core Scientific pentru aproximativ 9 miliarde de dolari pentru a-și consolida prezența pe piața infrastructurii AI.

Achiziția oferă CRWV controlul asupra a 1,3 gigawați de putere brută a centrului de date.

Această integrare verticală elimină 10 miliarde de dolari în obligații viitoare de închiriere și ajută CoreWeave să-și extindă infrastructura fără a se baza pe proprietari terți.

Acordul permite, de asemenea, CoreWeave să reutilizeze facilitățile de cripto-minerit ale Core Scientific pentru sarcini de lucru AI și de calcul de înaltă performanță (HPC).

Potrivit Intrator, "Deținerea acestei infrastructuri reduce riscurile de extindere viitoare și îmbunătățește eficiența operațională".

Analiștii se așteaptă ca integrarea să aducă economii anuale de costuri de 500 de milioane de dolari până în 2027.

În timp ce Oracle investește 25 de miliarde de dolari în capex în acest an fiscal, expansiunea agresivă a CoreWeave, combinată cu abordarea sa software-first, sugerează o companie construită pentru următorul val de cerere AI.

Parteneriatele sale cu OpenAI, IBM și Microsoft validează în continuare poziția sa de furnizor de bază pentru calcul de ultimă oră.

Acțiunile CoreWeave nu sunt ieftine de deținut

În ciuda vânturilor din spate menționate mai sus, evaluarea CoreWeave rămâne abruptă, tranzacționându-se la aproape 30 de ori vânzările.

Nu este încă profitabil, dar analiștii se așteaptă să obțină profit în următorii doi ani.

Oracle, între timp, oferă o creștere mai constantă și se tranzacționează la de 30 de ori câștigurile future.

Pentru investitorii care caută o creștere explozivă în spațiul infrastructurii AI, CoreWeave oferă o alternativă convingătoare, deși mai riscantă, la Oracle.

Stiva sa de software, achizițiile strategice și integrarea profundă cu Nvidia îl poziționează ca lider în cursa pentru a alimenta viitorul inteligenței artificiale.