Acțiunile Freeport-McMoRan cresc din cauza tarifelor de 50% ale lui Trump pentru cupru: de ce este o "alegere de top"

Acțiunile gigantului american al cuprului Freeport-McMoRan au crescut cu 3,75%, la 47,30 dolari, în tranzacțiile pre-piață de miercuri, în timp ce investitorii au reacționat la un nou tarif de 50% pentru cuprul importat anunțat de fostul președinte Donald Trump.

Tariful, care urmează să intre în vigoare de la 1 august, face parte dintr-un efort mai amplu de a relocaliza producția de metale strategice în Statele Unite.

Analiștii JPMorgan au adăugat un impuls suplimentar acțiunilor, numind Freeport-McMoRan "prima lor alegere" pentru expunerea la cupru într-o nouă notă de cercetare.

Banca și-a ridicat ținta de preț pentru acțiuni la 56 de dolari de la 42 de dolari, reflectând o creștere de aproape 23% față de ultima închidere.

Scotiabank și-a crescut și ea PT la 52 de dolari pe acțiune de la 48 de dolari, menținând acțiunile la "performanța superioară a sectorului".

Stifel Canada a inițiat un rating de cumpărare pentru Freeport-McMoRan la 56 USD PT.

Cazul de securitate națională al lui Trump pentru cupru

Într-o postare pe Truth Social, Trump a spus că decizia tarifară urmează unei evaluări a securității naționale și va asigura aprovizionarea internă adecvată cu un material critic pentru apărare și infrastructura de înaltă tehnologie.

"Cuprul este necesar pentru semiconductori, avioane, nave, muniție, centre de date, baterii litiu-ion, sisteme radar, sisteme de apărare antirachetă și chiar arme hipersonice, din care construim multe", a scris Trump.

El a descris cuprul ca fiind al doilea cel mai utilizat material de către Departamentul Apărării al SUA.

Mișcarea vine pe fondul unei presiuni tarifare agresive din partea președintelui, care anterior a dublat taxele de import pentru oțel și aluminiu la începutul lunii iunie.

Secretarul american pentru comerț, Howard Lutnick, a declarat pentru CNBC că administrația intenționează să alinieze tarifele cuprului cu alte metale și să crească capacitatea de producție internă, deși a recunoscut că tranziția va dura timp.

Prețurile cuprului cresc în SUA, creând divergențe globale

Contractele futures pe cupru au crescut cu 2,62% miercuri, extinzând câștigurile de la o creștere dramatică de 13,12% din sesiunea anterioară - cea mai mare creștere într-o singură zi din 1989.

Cu toate acestea, dinamica globală a prețurilor a dezvăluit o deconectare tot mai mare.

Cuprul de referință la trei luni la Bursa de Metale din Londra a scăzut cu 1,63%, la 9.630,50 dolari pe tonă, în primele tranzacții din Singapore.

Analiștii spun că piața cuprului din SUA s-ar putea tranzacționa în curând la o primă de 5.000 de dolari pe tonă față de prețurile globale, cumpărătorii interni putând plăti până la 15.000 de dolari pe tonă până în august, comparativ cu aproximativ 10.000 de dolari la nivel global, potrivit Benchmark Mineral Intelligence.

SUA importă aproape jumătate din cuprul pe care îl consumă, cea mai mare parte din Chile.

Mișcarea tarifară a lui Trump este probabil să creeze atât presiuni pe termen scurt asupra ofertei, cât și schimbări de investiții pe termen lung în sectorul minier intern.

De ce sunt analiștii optimiști cu privire la Freeport-McMoRan?

Apelul optimist al JPMorgan la Freeport-McMoRan se concentrează pe poziția sa strategică și eficiența operațională.

Analiștii JPM au declarat într-o notă de cercetare că continuă să favorizeze cuprul în cadrul complexului de metale de bază "pe baza așteptărilor privind viitoarele deficite de aprovizionare și tendințele puternice de electrificare la nivel global".

Cu o estimare de vânzări pentru 2025 de 4,0 miliarde de lire sterline de cupru și costuri nete de numerar de 1,65 dolari pe livră, Freeport-McMoRan este bine poziționată pentru a beneficia de creșterea prețurilor.

O creștere de 0,25 dolari pe kilogram a prețurilor cuprului s-ar putea traduce într-un flux de numerar operațional suplimentar estimat la 1 miliard de dolari anual, potrivit proiecțiilor companiei.

Producția de aur, estimată la 1,6 milioane de uncii în 2025, oferă un flux suplimentar de venituri care susține stabilitatea financiară.

Raportul datorie-capital al companiei de 0,30 subliniază structura sa de capital disciplinată.

Ar trebui să cumpărați FCX?

În timp ce cuprul rămâne o marfă volatilă, analiștii rămân optimiști cu privire la fundamentele Freeport-McMoRan.

MarketBeat a citat operațiunile low-cost ale minerului și poziția strategică pe piață ca factori cheie care stau la baza statutului său de blue-chip.

"În timp ce toate acțiunile miniere prezintă riscuri inerente legate de volatilitatea prețurilor materiilor prime, combinația Freeport-McMoRan de lider de piață, disciplină de costuri și forță financiară o face o companie blue-chip de prim rang", a spus MarketBeat.

Compania deține un rating de cumpărare moderată de la analiștii de pe Wall Street, iar raportul PEG de 0,84 indică o valoare atractivă în raport cu creșterea estimată a câștigurilor.

Cu toate acestea, experții avertizează că construirea de noi capacități miniere în SUA va necesita timp și sprijin politic susținut.

Până atunci, consumatorii interni s-ar putea confrunta cu costuri mai mari pe măsură ce piețele globale se adaptează la politicile comerciale ale SUA.

"Pentru investitorii care caută o expunere directă și semnificativă la narațiunea cuprului pe termen lung, FCX prezintă un caz convingător, bazat pe fundamente", a spus MarketBeat.