Acțiuni TSMC: 3 motive mari pentru care marjele de scădere ale Taiwan Semi nu sunt îngrijorătoare

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) a crescut joi după ce a raportat câștiguri mai bune decât se aștepta pentru al doilea trimestru financiar.

Cu toate acestea, conducerea a înregistrat o scădere marginală a marjelor brute și a spus că vânturile nefavorabile ale schimbului valutar și profitabilitatea mai scăzută a fabricilor din străinătate ar putea duce la o lovitură suplimentară asupra marjelor în T3.

Potrivit celui mai mare producător de cipuri din lume, marja sa brută ar putea eroda cu încă 300 de puncte de bază, la 55,6% în al treilea trimestru.

Acestea fiind spuse, marjele în scădere nu sunt neapărat un semnal de alarmă pentru cei care investesc în TSMC.

De fapt, există trei motive convingătoare pentru a rămâne optimist cu privire la acțiunile TSMC la nivelurile actuale.

Acțiunile TSMC vor beneficia de o cerere excepțională din SUA

În apelul privind câștigurile, C.C. Wei, directorul executiv al TSMC, a declarat că compania își accelerează calendarul de producție de cipuri cu câteva trimestre datorită "interesului puternic" din partea principalilor clienți din SUA.

Acest lucru semnalează o cerere robustă din partea unor nume renumite, probabil inclusiv Apple, Nvidia și AMD, care se bazează pe nodurile avansate ale TSMC pentru AI și cipuri de calcul de înaltă performanță.

Urgența de a crește producția de volum reflectă încrederea în comenzile viitoare și consolidează importanța strategică a firmei de semiconductori în lanțul global de aprovizionare.

Chiar și pe fondul comprimării marjei, capacitatea sa de a se extinde rapid ca răspuns la cererea clienților este un semnal optimist pentru creșterea pe termen lung.

În plus, acțiunile TSMC plătesc în prezent și un randament al dividendelor de 1,17%.

Angajamentul de a atenua riscurile tarifare ar putea ajuta acțiunile TSMC

Recentul angajament al TSMC de a investi 165 de miliarde de dolari în producția avansată de semiconductori în SUA este mai mult decât o inițiativă de creștere - este o acoperire geopolitică.

Cu șase fabrici de napolitane, două unități de ambalare și un centru de cercetare și dezvoltare în curs de desfășurare în Arizona, compania cu sediul în Taiwan se poziționează pentru a evita potențialele perturbări comerciale.

Acest lucru este deosebit de relevant deoarece președintele Trump a amenințat cu tarife mari asupra Taiwanului.

Prin localizarea producției, TSMC nu numai că își consolidează legăturile cu clienții din SUA, dar reduce și expunerea la șocurile legate de tarife, ceea ce face ca perspectivele sale de marjă pe termen lung să fie mai rezistente.

Rețineți că acțiunile TSMC au crescut în prezent cu aproximativ 75% față de minimul din aprilie.

Barclays crește ținta de preț pentru TSMC

Joi, faimosul investitor Jim Cramer a fost de acord că perspectivele de marjă "nu sunt deloc" o preocupare pentru investitorii TSMC, deoarece compania are un istoric de promisiuni insuficiente și livrări excesive.

Analiștii Barclays și-au majorat, de asemenea, ținta de preț pentru acțiunile semiconductoare după rezultatele sale din T2 de astăzi, citând execuția impecabilă, câștigurile de productivitate și cererea continuă pentru cipuri AI.

Firma de investiții vede acum o creștere a acțiunilor TSMC la 275 USD, indicând potențialul pentru un alt câștig de 12% de aici.

Poziția de lider a Taiwan Semi în nodurile avansate a fost printre alte motive citate pentru viziunea pozitivă.

Cele trei motive menționate mai sus, împreună, întăresc faptul că potențialul de creștere pe termen lung al TSMC umbrește cu ușurință riscurile de marjă pe termen scurt.