Acțiunile Steven Madden cresc cu 5% după ce Citi a actualizat acțiunile

Acțiunile Steven Madden Ltd. (NASDAQ: SHOO) au crescut cu 5% joi, după ce Citi a actualizat acțiunile de la neutru la cumpărare și și-a ridicat ținta de preț la 32 de dolari.

Banca de investiții a citat semne ale unui minim al marjei, reducerea vânturilor nefavorabile ale tarifelor și schimbarea tendințelor modei ca factori cheie din spatele perspectivelor mai optimiste.

Citi se așteaptă ca câștigurile din al doilea trimestru, care urmează să fie raportate pe 30 iulie, să marcheze punctul scăzut pentru marje, după ce compania s-a confruntat cu tarife abrupte, unele de până la 145% pentru bunurile provenite din China.

Având în vedere că compania își diversifică în mod activ lanțul de aprovizionare și reduce dependența de producția chineză, banca crede că marjele brute vor reveni peste 40% până în anul fiscal 2026.

Actualizarea și proiecțiile revizuite au alimentat creșterea de joi a acțiunilor, deoarece și-a extins creșterea la 10% într-o lună.

Nota Citi a sugerat că compania intră într-o perioadă de creștere și profitabilitate reînnoite, ceea ce face ca evaluarea actuală să fie atractivă în raport cu media sa istorică.

EPS și veniturile vor crește pe fondul schimbării produselor și al achizițiilor

Citi și-a majorat, de asemenea, estimările privind câștigurile pe acțiune (EPS) atât pentru 2025, cât și pentru 2026, estimând că EPS pentru 2026 va atinge cel puțin 2,15 USD, cu mult peste consensul actual de 1,84 USD.

Firma anticipează că un mix de produse mai puternic și marje brute îmbunătățite vor conduce la această accelerare a câștigurilor.

Se așteaptă ca veniturile să crească cu 12% în 2025, susținute de contribuția pentru întregul an a mărcii KG, pe care Steven Madden a achiziționat-o ca parte a efortului său strategic în categoriile de încălțăminte premium și mai elegantă.

Citi consideră achiziția ca un factor semnificativ atât la vânzări, cât și la profitabilitate, mai ales că tendințele modei se îndepărtează de adidași casual la stiluri vestimentare.

Se așteaptă ca aceste preferințe în schimbare post-pandemie să lucreze în favoarea companiei, oferindu-i lui Steven Madden un avantaj pe o piață care începe să favorizeze pantofii mai formali și semi-formali.

Potențialul de evaluare și orientare susțin o țintă mai mare

La aproximativ 11,5 ori estimarea EPS a Citi pentru 2026, acțiunile Steven Madden se tranzacționează sub multiplul preț/câștig mediu pe cinci ani de 15x.

Ținta de preț de 32 de dolari a Citi reflectă o revenire la această medie, citând marje brute îmbunătățite, o amprentă de aprovizionare mai echilibrată și reducerea riscurilor tarifare.

Strategia mărcii de încălțăminte de a reduce aprovizionarea din China este esențială pentru perspectivele optimiste.

Prin extinderea producției în alte regiuni, compania reduce riscul de concentrare a lanțului de aprovizionare și se poziționează mai competitiv în fața provocărilor geopolitice și comerciale.

Deși Steven Madden și-a suspendat practica de a emite orientări pentru întregul an, Citi crede că există loc de creștere dacă compania oferă orientări pentru al treilea trimestru în timpul viitoarei sale conferințe privind câștigurile.

Cu mai puțină incertitudine legată de tarife și tendințe mai puternice ale cererii, conducerea poate alege să ofere o perspectivă pozitivă, ceea ce ar putea spori și mai mult încrederea investitorilor.

Odată cu creșterea de 5% de joi, piața a răspuns pozitiv la poziția îmbunătățită a Citi, semnalând o credință tot mai mare în redresarea și execuția strategică a producătorului de încălțăminte.