Oppenheimer actualizează Spotify pe potențialul de creștere pe termen lung și vede o creștere de 19%

Spotify Technology S.A. a primit un vot de încredere de la Oppenheimer, firma citând creșterea puternică a numărului de abonați a gigantului de streaming, marjele de profit în expansiune și canalele de monetizare subutilizate ca factori cheie ai expansiunii veniturilor pe termen lung.

Analistul vede o țintă de preț de 800 USD pe fondul unor fundamente puternice

Analistul Oppenheimer, Jason Helfstein, a îmbunătățit miercuri ratingul acțiunilor Spotify de la performanță la performanță, atribuind o țintă de preț de 800 de dolari pe acțiune.

Acest lucru implică o creștere potențială de aproape 19% față de nivelurile actuale.

Actualizarea este susținută de convingerea lui Helfstein că Spotify va beneficia de o schimbare seculară a preferințelor consumatorilor către streamingul audio digital.

"Credem că SPOT va beneficia de vântul din spate al adoptării în creștere a streamingului audio digital și că economia abonamentului companiei este mai bună decât cred majoritatea", a scris Helfstein în raportul său.

Acțiunile Spotify au crescut cu 2% joi și au crescut deja cu 51% de la începutul anului, susținute de îmbunătățirea finanțelor și de optimismul investitorilor cu privire la potențialul său viitor de monetizare.

Compania cu sediul în Luxemburg, care a raportat recent primul său an complet de profitabilitate, continuă să demonstreze un impuls atât în ceea ce privește creșterea numărului de abonați, cât și performanța operațională.

Perspectivele de creștere a veniturilor și a abonaților până în 2030

Conform proiecțiilor lui Oppenheimer, creșterea anuală compusă a veniturilor Spotify ar putea ajunge la 16% până în 2030.

Se așteaptă ca această creștere să fie susținută de doi factori principali: o creștere anuală de 9% a abonaților și o creștere de 21% a veniturilor medii per abonat.

Rezultatele Spotify pentru primul trimestru, publicate în aprilie, au evidențiat puterea continuă a activității sale de bază.

Compania a raportat o creștere de 12% de la an la an a abonaților premium, aducând totalul la 268 de milioane.

În plus, marja de profit brut s-a îmbunătățit cu patru puncte procentuale, la 31,6%.

Helfstein a remarcat că, în timp ce Spotify și-a monetizat istoric nivelul gratuit, folosindu-l în mare parte ca o pâlnie pentru a converti utilizatorii în abonamente plătite, această strategie începe să aducă profituri mai semnificative.

Compania își extinde în mod activ afacerea de publicitate și explorează noi modalități de a debloca valoare de la baza sa mare de utilizatori gratuiți.

Inovația produselor și extinderea pieței susțin cazul taurului

Oppenheimer a identificat mai multe avantaje strategice pentru creșterea Spotify.

Analistul crede că Spotify are "cea mai lungă cale" dintre acțiunile de internet cu capitalizare mare pentru a-și crește baza lunară de utilizatori activi, mai ales că captează ascultătorii care migrează de la radioul terestru.

În al patrulea trimestru, Spotify a raportat 675 de milioane de utilizatori activi lunar, depășind estimările consensului de 664,3 milioane.

Helfstein a subliniat, de asemenea, lansarea viitoare a unui nivel "Superfan" cu preț mai mare, care se așteaptă să crească și mai mult veniturile.

În plus, modificările aduse regulilor Apple App Store, în urma unei hotărâri judecătorești, au făcut mai ușor pentru utilizatorii iOS să treacă de la abonamente gratuite la abonamente plătite, un alt factor care se așteaptă să sprijine eforturile de conversie ale Spotify.

Privind în perspectivă, concentrarea strategică a Spotify pe monetizare, creșterea utilizatorilor și inovarea produselor îl poziționează ca o investiție convingătoare pe termen lung, potrivit lui Oppenheimer.

Cu ratingul său îmbunătățit și ținta de preț optimistă, firma vede Spotify ca lider în următoarea fază a evoluției audio digital.