Proiectul mega-barajului din China: iată două acțiuni care vor beneficia cel mai mult

China a lansat oficial construcția a ceea ce va deveni cel mai mare baraj hidroenergetic din lume, situat la marginea estică a platoului tibetan.

Condus de premierul Li Qiang, proiectul hidroenergetic Yarlung Zangbo este de așteptat să genereze 300 de miliarde de kilowați-oră de energie electrică anual – triplu față de producția emblematicului baraj Three Gorges.

Cu o investiție estimată de 1,2 trilioane de yuani (aproximativ 167,8 miliarde de dolari), proiectul marchează un pas monumental în tranziția energetică și extinderea infrastructurii Chinei.

Analiștii anticipează un efect de undă în mai multe sectoare, de la echipamente electrice la materiale de construcții, deoarece amploarea și complexitatea barajului determină o cerere fără precedent.

Printre companiile care vor beneficia cel mai mult se numără Dongfang Electric și Xizang Tianlu – fiecare poziționată strategic pentru a valorifica creșterea comenzilor și a activității legate de dezvoltarea mega-barajului.

Ce înseamnă mega-barajul din China pentru Dongfeng Electric

Dongfang Electric, unul dintre cei mai importanți producători de echipamente hidroelectrice din China, devine un jucător central în proiectul Yarlung Zangbo.

Cu o cotă dominantă de 45% pe piața hidroenergiei convenționale, se așteaptă ca compania să obțină o parte substanțială din contractele de echipamente estimate la 120 de miliarde de yuani.

Pierre Lau de la Citi estimează că Dongfang ar putea câștiga până la 54 de miliarde de yuani din această singură inițiativă – echivalentul a aproape 77% din veniturile sale totale în 2024, deși recunoașterea efectivă a veniturilor ar putea începe peste câțiva ani.

Avantajul strategic al companiei constă nu numai în cota sa de piață, ci și în amprenta sa geografică.

Dongfang operează o bază specializată de producție și cercetare și dezvoltare a unităților hidroelectrice în Linzhi, Tibet, permițându-i să adapteze echipamentele pentru condițiile unice ale râurilor din regiune.

Această proximitate și capacitate tehnică îl fac un lider natural pentru specificațiile exigente ale proiectului.

Entuziasmul investitorilor a fost rapid și pronunțat. Acțiunile Dongfang listate la Shanghai și-au atins limita superioară zilnică timp de trei sesiuni de tranzacționare consecutive, în timp ce acțiunile sale listate la Hong Kong au crescut cu peste 65% după inaugurarea barajului.

Albert Miao de la Macquarie Capital a actualizat recent prețul țintă al Dongfang, citând aprobări de energie termică mai puternice decât se aștepta și construcții pe termen lung până în 2030. Având în vedere că construcția barajului se așteaptă să se întindă pe un deceniu, Dongfang Electric va beneficia de o cerere susținută și de vizibilitate pe termen lung.

Ce înseamnă mega-barajul Chinei pentru Xizang Tianlu

Xizang Tianlu, un furnizor regional de ciment cu toată capacitatea sa de producție cu sediul în Tibet, este poziționat în mod unic pentru a valorifica cerințele masive de materiale ale barajului Yarlung Zangbo.

Se așteaptă ca proiectul să consume peste 40 de milioane de metri cubi de beton, ceea ce se traduce în peste 16 milioane de tone de ciment – aproximativ 1 milion de tone anual.

Având în vedere prezența sa locală și avantajul logistic, se preconizează că Tianlu va fi principalul furnizor pentru această întreprindere enormă.

Analistul Macquarie, Albert Miao, a subliniat avantajul Tianlu față de concurenți, menționând că alți producători de ciment obțin doar o mică parte din veniturile lor din Tibet.

Această concentrare geografică oferă Tianlu un aproape monopol asupra aprovizionării, mai ales că transportul cimentului din afara regiunii prezintă provocări semnificative de costuri și reglementări.

CGS International a identificat, de asemenea, Tianlu ca fiind un beneficiar major, consolidându-și statutul de furnizor de referință pentru nevoile concrete ale barajului.

Se așteaptă ca amploarea proiectului să stimuleze cererea constantă de ciment în următorul deceniu, oferind Tianlu o oportunitate rară de creștere a veniturilor pe termen lung.

Pe măsură ce vizibilitatea asupra domeniului de aplicare al barajului se îmbunătățește, interesul investitorilor pentru companie este probabil să se intensifice.

Odată cu recenta presiune a Beijingului împotriva concurenței agresive a prețurilor în industria cimentului, Tianlu s-ar putea bucura, de asemenea, de marje mai stabile, sporindu-și și mai mult atractivitatea investițională.

În concluzie, în timp ce barajul Yarlung Zangbo promite să remodeleze peisajul energetic al Chinei, acesta prezintă și o oportunitate de transformare pentru companii precum Dongfang Electric și Xizang Tianlu – fiecare pregătită să joace un rol esențial în alimentarea și construirea viitorului.