Berkshire Hathaway înregistrează o scădere de 4% a profitului operațional în T2 și reduce participația Kraft Heinz

Berkshire Hathaway a raportat sâmbătă o scădere de 4% a profitului operațional în al doilea trimestru, subliniind scăderea primelor de asigurare și incertitudinea economică mai largă.

Venitul operațional a scăzut la 11,16 miliarde de dolari în cele trei luni încheiate în iunie, de la 11,6 miliarde de dolari în aceeași perioadă a anului trecut.

Conglomeratul cu sediul în Omaha a dezvăluit, de asemenea, o depreciere de 3,8 miliarde de dolari a investiției sale de capital în Kraft Heinz, producătorul de alimente ambalate cunoscut pentru mărci precum ketchup Heinz și macaroane cu brânză Kraft.

Deprecierea a contribuit la o scădere bruscă de 59% a venitului net, care a scăzut la 12,37 miliarde de dolari de la 30,35 miliarde de dolari cu un an mai devreme.

Deși companii precum căile ferate, energia, producția și comerțul cu amănuntul au înregistrat profituri mai puternice de la an la an, segmentul de subscriere a asigurărilor – piatra de temelie a imperiului lui Buffett – a înregistrat o scădere a primelor, trăgând câștigurile generale în jos.

Incertitudinea tarifară și succesiunea afectează perspectivele

"Ritmul schimbărilor în aceste evenimente, inclusiv tensiunile legate de dezvoltarea politicilor comerciale internaționale și a tarifelor, s-a accelerat în primele șase luni ale anului 2025", a declarat Berkshire în raportul său privind câștigurile.

"Rămâne o incertitudine considerabilă cu privire la rezultatul final al acestor evenimente".

"Este posibil în mod rezonabil să existe consecințe negative asupra majorității, dacă nu a toate, afacerilor noastre operaționale, precum și asupra investițiilor noastre în titluri de capital, care ar putea afecta semnificativ rezultatele noastre viitoare", a spus compania.

Grămada masivă de numerar a Berkshire – mult timp un subiect de fascinație pentru investitori – a scăzut modest la 344,1 miliarde de dolari, în scădere de la 347 de miliarde de dolari la sfârșitul lunii martie.

În special, conglomeratul nu și-a răscumpărat niciuna dintre acțiunile proprii în prima jumătate a anului, în ciuda unei scăderi de peste 10% a prețului acțiunilor Berkshire de la maximul istoric.

Al doilea trimestru a marcat, de asemenea, o perioadă de tranziție a conducerii.

Buffett, în vârstă de 94 de ani, a anunțat în mai că va demisiona din funcția de CEO la sfârșitul anului 2025, vicepreședintele Greg Abel urmându-i să îi succede.

Buffett va rămâne președinte al consiliului de administrație.

Kraft Heinz se confruntă cu o lovitură de evaluare

Deprecierile Kraft Heinz evidențiază incertitudinea tot mai mare cu privire la viitorul companiei.

La aproape un deceniu după ce Buffett și firma de capital privat 3G Capital au orchestrat fuziunea dintre Kraft și Heinz în 2015, acțiunile entității combinate s-au prăbușit cu aproape 70%.

În aceeași perioadă, S&P 500 s-a triplat.

Luna trecută, The Wall Street Journal a raportat că Kraft Heinz explorează o divizare a unei părți importante a portofoliului său de produse alimentare, creând potențial o nouă companie în valoare de până la 20 de miliarde de dolari.

Mișcarea, potrivit analiștilor, ar putea ajuta la eficientizarea operațiunilor, dar ar putea accelera și ieșirea Berkshire din investiție.

Berkshire deține în prezent o participație de 27% în Kraft Heinz, dar a renunțat la locurile sale în consiliul de administrație în mai.

Analistul TD Cowen, Robert Moskow, a remarcat că restructurarea planificată "ar trebui să slăbească" portofoliul Kraft Heinz, dar a avertizat, de asemenea, cu privire la o potențială depășire a acțiunilor dacă Berkshire începe să-și vândă acțiunile.

Buffett continuă să reducă participațiile financiare

În timp ce Berkshire rămâne renumit pe termen lung în abordarea sa de investiții, Buffett a redus în liniște pozițiile din portofoliul său în acest an, în special în sectorul financiar.

Printre acestea se remarcă reducerea treptată a acțiunilor Bank of America – una dintre cele mai mari dețineri ale Berkshire din 2011.

Vânzările au atras atenția analiștilor și investitorilor, având în vedere filozofia adesea citată a lui Buffett că "perioada sa preferată de deținere este pentru totdeauna".

Cu toate acestea, modelul recent sugerează o repoziționare prudentă în lumina condițiilor de piață în schimbare și a vârstei înaintate a lui Buffett.