Impulsul aurului din T1 încetinește; speranțele de reducere a ratelor Fed vor ajuta prețurile să atingă vârful

Raliul de succes al aurului din primul trimestru al acestui an pare să se fi disipat, iar câștigurile sunt de așteptat să fie limitate în lunile următoare.

Experții cred că fundamentele pozitive sunt susceptibile de a menține piața aurului susținută.

Cu toate acestea, se așteaptă ca câștigurile să rămână limitate, în ciuda așteptărilor semnificative de reducere a ratelor dobânzilor din SUA.

Prețurile aurului au recuperat toate pierderile suferite după ședința de politică monetară a Rezervei Federale a SUA de miercurea trecută, determinate de un raport privind locurile de muncă din SUA semnificativ mai slab decât se aștepta.

În iulie s-a înregistrat o creștere mai mică decât se anticipase a ocupării forței de muncă, cu doar 73.000 de noi locuri de muncă create, sub așteptările sondajului Bloomberg de aproximativ 100.000.

"Dar asta nu a fost nici măcar marea surpriză. Revizuirea dramatică în scădere a ultimelor două luni a fost adevăratul șoc", a declarat Thu Lan Nguyen, șeful departamentului de cercetare FX și mărfuri la Commerzbank AG.

Crearea de locuri de muncă din SUA a încetinit semnificativ, cu 260.000 de locuri de muncă mai puține decât s-a raportat inițial.

Această rată de creștere a ocupării forței de muncă este comparabilă cu cea observată în timpul pandemiei. Rata șomajului a crescut și ea.

"O reducere a ratei dobânzii în septembrie, care a fost evaluată după ședința destul de agresivă a Fed, este acum din nou pe masă", a spus Nguyen. 

Haresh Menghani, editor la FXstreet, a declarat:

Ascensiunea aurului

Prețurile aurului au depășit acum nivelurile de dinaintea ședinței Fed, probabil din cauza unei combinații de factori.

Incertitudinea a crescut semnificativ atunci când președintele american Donald Trump l-a demis brusc pe șeful Biroului de Statistică a Muncii (BLS) la scurt timp după publicarea datelor de pe piața muncii.

Trump l-a acuzat pe șeful BLS de manipulare a datelor, cu scopul de a-i discredita pe republicani și pe el însuși.

Anterior, datele economice din SUA erau considerate punctul de referință global.

Acum există îngrijorarea că datele nu mai pot fi de încredere.

"La urma urmei, orice succesor al poziției de șef al BLS trebuie să se aștepte la aceeași soartă dacă nu raportează mai multe date pozitive", a adăugat Nguyen.

Pe lângă supravegherea statisticilor privind piața forței de muncă, BLS este responsabil pentru colectarea datelor cruciale privind prețurile esențiale pentru compilarea indicelui prețurilor de consum.

Nguyen a spus:

Această situație reprezintă o provocare nu numai pentru banca centrală a SUA, ci și pentru investitori, care se pot confrunta cu o transparență redusă în ceea ce privește sănătatea economiei SUA. 

În consecință, SUA ar putea deveni mai puțin atrăgătoare pentru investitori, ceea ce, la rândul său, ar aduce beneficii aurului, potrivit lui Nguyen.

Presiunea asupra Fed va crește probabil

Aurul este gata să câștige, deoarece băncile centrale se confruntă cu o presiune tot mai mare pentru a reduce ratele dobânzilor în curând.

Vineri, guvernatorul Fed, Adriana Kugler, și-a anunțat demisia anticipată din consiliu.

Ea trebuia să plece în ianuarie. Trump și-a anunțat de atunci intenția de a-i numi succesorul săptămâna aceasta.

Nominalizările lui Trump ar putea oferi un indiciu semnificativ cu privire la amploarea influenței sale intenționate asupra Fed.

Se așteaptă ca riscurile geopolitice crescute să crească cererea de aur, deoarece este considerat un activ de refugiu.

Săptămâna aceasta marchează expirarea ultimatumului lui Trump către președintele rus Vladimir Putin.

În cazul în care Putin nu reușește să urmărească o încetare a focului în conflictul ucrainean, vor fi impuse sancțiuni națiunilor care cumpără petrol rusesc.

Într-o escaladare a tensiunilor, Trump a ordonat repoziționarea a două submarine nucleare în urma unui schimb controversat cu fostul președinte rus Medvedev.

Perspectivă

Nguyen a remarcat:

Prețul aurului este în prezent cu peste 100 de dolari sub maximul record de 3.500 de dolari pe uncie.

Taurii aurului sunt favorizați de breakout-ul tehnic de vineri.

Prețul a depășit bariera orizontală de 3.335 USD și a arătat o forță susținută peste media mobilă simplă (SMA) de 100 de perioade pe graficul pe 4 ore, potrivit FXstreet.

O oportunitate de cumpărare poate apărea dacă prețurile alunecă la suportul de 3.366-3.365 USD, cu o scădere suplimentară probabil limitată în jurul zonei 3.350-3.349 USD.

În schimb, obstacolul imediat pare să fie maximul de luni, în jur de 3.385 USD, care precede pragul semnificativ de 3.400 USD.

Se așteaptă ca prețurile aurului să crească în continuare, următorul nivel de rezistență semnificativ fiind anticipat în jurul valorii de 3.434-3.435 de dolari, determinat de interesul continuu de cumpărare, potrivit lui Menghani.

"Continuăm să vedem aurul fundamental bine susținut, dar este clar că impulsul pe care l-am văzut, în special în primul trimestru, s-a disipat", a spus Nguyen.