Prognoza USD/MXN înaintea deciziei Banxico, datele privind inflația din Mexic

Cursul de schimb USD/MXN și-a continuat tendința puternică de scădere în această lună, în timp ce investitorii așteptau viitoarea decizie Banxico privind rata dobânzii. Se tranzacționa joi la 18,60, în scădere cu peste 12% față de cel mai înalt punct din acest an.

Decizia Banxico privind rata dobânzii

Perechea USD/MXN va fi în centrul atenției joi, când Mexicul va publica cele mai recente date privind indicele prețurilor de consum (IPC).

Economiștii intervievați de Reuters se așteaptă ca datele viitoare să arate că inflația totală de consum a rămas la 0,28% de la o lună la alta în iulie. 

Cifra este văzută ca scăzând de la 4,32% la 3,53% pe o bază anualizată. Deși această scădere va fi încurajatoare, este demn de remarcat faptul că inflația din Mexic a fost pe o traiectorie ascendentă de la începutul anului, la 3,59%.

Inflația de bază, care exclude prețurile extrem de volatile ale alimentelor și energiei electrice, este de așteptat să ajungă la 4,23%, în ușoară scădere față de 4,24% în anul precedent. 

Aceste cifre vor veni cu câteva ore înainte ca Banca Centrală a Mexicului să ia decizia privind rata dobânzii. Economiștii cred că banca va decide să reducă ratele dobânzilor de la 8% la 7,75%.

Banxico, așa cum este cunoscută banca centrală, a redus ratele dobânzilor din luna mai a anului trecut. I-a mutat de la un vârf de 11% în 2024 la 8% în prezent.

Decizia băncii vine în timp ce investitorii rămân îngrijorați de economia mexicană pe fondul unui conflict comercial cu principalul său partener comercial.

Partea pozitivă este că SUA și Mexic își continuă discuțiile, ceea ce ar putea duce la un acord. Cu toate acestea, ca și în cazul altor țări, este probabil ca mărfurile mexicane care intră în SUA să fie supuse unor tarife de 10% până la 15%.

Speranța Fed de reducere a ratei dobânzii

Cursul de schimb USD/MXN s-a retras, deoarece investitorii rămân optimiști cu privire la viitoarele reduceri ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală. 

Economiștii se așteaptă ca banca să înceapă să reducă ratele în septembrie, pe măsură ce piața muncii se deteriorează. 

Un raport publicat vineri a arătat că SUA a creat doar 73.000 de locuri de muncă, iar dacă tendința continuă, cifra finală va fi mai mică decât se aștepta odată ce se vor face ajustările.

Odată cu creșterea inflației și încetinirea creșterii economice, este foarte probabil ca Fed să opteze pentru reducerea dobânzilor. Reducerile ratelor dobânzilor duc la o inflație mai mare, deoarece încurajează cheltuielile.

Reducerile ratelor dobânzilor Banxico și ale Rezervei Federale vor invalida oportunitatea de carry trade care a existat recent. Aceasta este o situație în care oamenii împrumută o monedă cu rată mai mică pentru a investi într-una cu o rată mai mare.

Analiză tehnică USD/MXN

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD/MXN a fost într-un trend descendent puternic în ultimele luni. A scăzut de la un maxim de 21,3 la 18,60 în prezent.

Perechea a format un model invers de cupă și mâner, ceea ce duce adesea la mai multe dezavantaje. De asemenea, a scăzut sub nivelul de retragere Fibonacci de 50%.

Prin urmare, perechea va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează nivelul de retragere de 61,8% la 18,20.