Analiza ETF-urilor TLT pe măsură ce ieșirile încetinesc pe fondul unei linii pozitive a tarifelor Trump

ETF-ul iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) a rămas într-un interval strâns în această săptămână, deoarece investitorii evaluează impactul tarifelor asupra economiei și acțiunile viitoare ale Rezervei Federale. TLT se tranzacționa la 86,57 USD, în intervalul din ultimele săptămâni și cu 5,5% peste minimul de la începutul anului.

Ieșirile ETF-urilor iShares 20+ Year Treasury Bond încetinesc

ETF-ul TLT a avut ieșiri în valoare de peste 2,8 miliarde de dolari în acest an, iar îngrijorările cu privire la tarifele lui Donald Trump au rămas. Deși a pierdut active în ultimele trei săptămâni consecutive, tendința se îmbunătățește. 

Datele arată că a pierdut 77 de milioane de dolari în active săptămâna trecută, mai bine decât ieșirile de săptămâna precedentă de 193 de milioane de dolari și 379 de milioane de dolari cu o săptămână mai devreme. 

Un motiv probabil pentru acest lucru este că investitorii își schimbă opiniile cu privire la tarifele lui Donald Trump. În timp ce majoritatea se așteaptă la tarife pentru economie pe termen scurt, există speranța că veniturile din tarife vor contribui la îmbunătățirea situației fiscale din SUA.

Într-un raport recent, Biroul de Buget al Congresului (CBO) a estimat că aceste tarife vor ajuta la reducerea deficitului bugetar al SUA cu aproximativ 4 trilioane de dolari în următorii zece ani și vor ajuta la compensarea impactului reducerilor de taxe ale lui Trump. CBO a estimat că reducerile de taxe ale lui Trump vor crește împrumuturile țării cu 4,1 trilioane de dolari în această perioadă.

Cu toate acestea, nu este clar dacă aceste tarife vor exista pe termen lung, deoarece două instanțe americane le-au găsit ilegale , deoarece nu au implicat Congresul. Trump speră că Curtea Supremă va consolida tarifele. Într-o declarație recentă, un analist de la Macuarie a spus:

ETF-ul TLT a reacționat la performanța recentă a pieței obligațiunilor, care reflectă starea tarifelor privind consolidarea finanțelor. Randamentul pe 30 de ani a crescut de la 5,152% în martie la 4,893% în prezent. 

Următorul catalizator important pentru ETF-ul TLT este viitorul salariu non-agricol din SUA (NFP), care va avea impact asupra următoarei acțiuni a Rezervei Federale. Analiștii se așteaptă ca Fed să reducă ratele dobânzilor, ceea ce ar putea afecta randamentele obligațiunilor pe termen scurt și lung.

Analiza tehnică a prețului acțiunilor TLT ETF

Graficul săptămânal arată că ETF-ul TLT a rămas într-un interval strâns în ultimele luni. Se tranzacționa la 86,57 dolari, în scădere cu 12% față de cel mai înalt punct de anul trecut.

Acțiunile au format un model triunghiular simetric și s-au mișcat ușor sub mediile mobile de 50 și 100 de săptămâni. Cele două linii ale triunghiului se apropie de nivelul lor de confluență.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este în care ETF-ul TLT rămâne în acest interval pentru o perioadă. Acțiunile vor avea apoi o defecțiune bearish, posibil până la punctul psihologic de 80 USD.