QYLD ETF: Este acest fond Nasdaq 100 Index cu randament de 13% o cumpărare?

ETF-ul Global X NASDAQ 100 Covered Call (QYLD) se luptă în acest an. QYLD a crescut la 16,7 USD, în creștere cu 21% față de cel mai scăzut nivel din acest an. 

Spre deosebire de alte fonduri, acesta rămâne mult mai mic decât maximul de la începutul anului de 17,6 USD și a avut ieșiri în ultimele șase săptămâni consecutive. Fluxul său net în acest an a fost de 495 de milioane de dolari, aducând activele sale totale la peste 8 miliarde de dolari. 

Ce este QYLD ETF și cum funcționează

ETF-ul Global X NASDAQ 100 Covered Call este unul dintre cei mai mari jucători din sectorul covered call. Scopul său este de a genera randamente substanțiale prin urmărirea indicelui Nasdaq 100.

În timp ce ETF-urile de top pe indicele Nasdaq 100 oferă un randament de 1%, QYLD are un randament al dividendelor de aproximativ 13%, ceea ce îl face popular în rândul investitorilor în dividende.

ETF-ul QYLD folosește o abordare diferită față de alte fonduri de cumpărare acoperite în modul în care este proiectat. Este un fond pasiv care urmărește indicele CBOE NASDAQ-100 BuyWrite V2.

Acest indice folosește o strategie de deținere a tuturor companiilor din indicele Nasdaq 100, care este compus în principal din companii de tehnologie precum Apple, Nvidia, Microsoft și Google. Din punct de vedere istoric, indicele Nasdaq 100 a fost unul dintre cele mai bune performanțe din Statele Unite.

Investind în Nasdaq 100, fondul își propune să beneficieze de performanța sa puternică în timp. În același timp, vinde opțiuni de cumpărare acoperite at-the-money (ATM) pe 100% din portofoliu. Un call acoperit implică deținerea unui activ și apoi vânzarea opțiunilor de cumpărare, colectarea primei, pe care apoi o distribuie investitorilor.

ETF-ul beneficiază substanțial în perioadele extrem de volatile de pe piață, pe măsură ce primele de opțiune cresc. Cu toate acestea, provocarea este că prima de opțiuni limitează creșterea atunci când activul suport se află pe o traiectorie puternică.

QYLD ETF este adesea comparat cu JPMorgan Nasdaq 100 Premium Equity ETF (JEPQ), care urmărește, de asemenea, să genereze randamente superioare prin utilizarea strategiei covered call.

Cu toate acestea, cele două fonduri sunt diferite prin faptul că JEPQ este un fond activ în care experții JPMorgan selectează acțiuni din indicele Nasdaq 100, în timp ce QYLD este unul pasiv.

Cealaltă diferență este că QYLD vinde apeluri la bancomate, în timp ce JEPQ vinde apeluri în afara pieței (OTM) care îi aduc o primă mai mică, păstrând în același timp un potențial mai mare de creștere.

Este QYLD ETF o investiție bună?

Pentru un investitor interesat de companiile americane de tehnologie, există două moduri principale de a face acest lucru. Se poate investi într-un fond care urmărește indicele Nasdaq 100, cum ar fi QQQ și QQQM. Aceste fonduri generează mai multe randamente, oferind în același timp un dividend mai mic.

Cealaltă opțiune este să investești în ETF-uri de cumpărături acoperite, cum ar fi QYLD. În timp ce aceste fonduri generează un venit mai mare din dividende, realitatea este că sunt mai puțin profitabile pe termen lung.

De exemplu, QYLD ETF are o rată de cheltuieli de 0,60%, mai mare decât majoritatea fondurilor pasive. De asemenea, este impozitat diferit față de alte fonduri pasive, adăugându-se la costurile sale mai mari. Într-o declarație, co-fondatorul NEOS, care administrează fonduri similare, a declarat:

Cel mai important, randamentul total al fondului este semnificativ mai mic decât cel al altor fonduri care urmăresc Nasdaq 100.

De exemplu, randamentul total al QYLD în ultimii trei ani a fost de 44%, mult mai mic decât 100% al Nasdaq 100 și 73% al JEPQ. Același lucru se întâmplă și în acest an, deoarece randamentul său total este de minus 0,37%, în timp ce celelalte două au generat 12% și, respectiv, 6,50%.