Prognoza USD/TRY înaintea deciziei CBRT, date privind inflația din SUA

Cursul de schimb USD/TRY a crescut la un nivel record săptămâna trecută, după ce Turcia a publicat date slabe privind inflația de consum. Se tranzacționa la 41,25, mult mai mare decât deschiderea din ianuarie de 35. Acest articol explică la ce să ne așteptăm înainte de decizia CBRT care ar putea avea un impact asupra oportunității de carry trade.

Decizia privind rata dobânzii CBRT

Cursul de schimb USD/TRY și-a continuat creșterea puternică după ce un raport a arătat că inflația din Turcia a continuat să scadă în august. Un raport al agenției de statistică a arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a încetinit la 33% de la 33,5% în luna precedentă.

Inflația din Turcia a fost într-un trend descendent în toate lunile din iunie 2024, când a sărit la 75%. Încetinirea inflației a avut loc chiar dacă banca centrală a continuat să reducă ratele dobânzilor. 

Economiștii se așteaptă acum la o reducere mare a ratei dobânzii atunci când banca se va reuni joi săptămâna aceasta. Estimarea medie este că banca va reduce ratele cu 200 de puncte de bază, trecând de la 43% la 41%. 

Ratele dobânzilor și împrumuturilor overnight se așteaptă să scadă la 40% și, respectiv, 44%. 

Aceste cifre vin în timp ce banca centrală speră că inflația va continua să scadă, în special din cauza scăderii prețurilor petrolului. De asemenea, speră că reducerile vor supraîncărca economia, care se așteaptă ca analiștii să crească cu 3,1%.

Date privind inflația din SUA și reducerile Fed

Celălalt catalizator important pentru USD/TRY vor fi viitoarele date privind inflația din SUA, care vor apărea joi.

Economiștii intervievați de Reuters se așteaptă ca cifrele să arate că inflația totală de consum a crescut la 2,9% în august, de la 2,7% în luna precedentă. Unii analiști se așteaptă ca cifra să depășească în curând pragul de 3%.

Acest raport privind inflația va oferi mai multe informații despre starea economiei americane și la ce să ne așteptăm. Cu toate acestea, după recentele cifre privind locurile de muncă din SUA, economiștii se așteaptă ca Fed să reducă ratele dobânzilor în următoarea sa ședință.

Citește mai mult: De ce piața muncii din SUA s-ar putea prăbuși în curând

Dacă acest lucru este corect, înseamnă că banca centrală va aduce cifra inflației de consum între 4,00% și 4,25%. 

Implicația este că va reduce diferența dintre ratele dobânzilor din SUA și Turcia. Din punct de vedere istoric, perechea USD/TRY a devenit una dintre cele mai comune perechi de carry trade. 

Un carry trade este o situație în care investitorii se împrumută dintr-o țară cu o rată a dobânzii scăzută și investesc într-una cu o rată a dobânzii mai mare. În acest caz, s-au împrumutat masiv în SUA și au investit în active turcești.

Analiză tehnică USD/TRY

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD/TRY a fost într-un trend ascendent puternic. A trecut de la 33 în septembrie anul trecut la 41,25 astăzi. 

Perechea a rămas deasupra tuturor mediilor mobile, în timp ce oscilatoarele sale s-au mișcat în sus. Prin urmare, perechea va continua probabil să crească, taurii țintesc punctul cheie de rezistență la 42.